diff --git a/content/post/疯投圈/疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.lrc b/content/post/疯投圈/疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.lrc new file mode 100644 index 0000000..08f25ee --- /dev/null +++ b/content/post/疯投圈/疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.lrc @@ -0,0 +1,1717 @@ +[by:whisper.cpp] +[00:00.00]歡迎收看丁峰頭圈與你一起探索好玩的商業世界 +[00:04.16]我是Ryo +[00:05.12]節目開始之前宣布以責公告 +[00:07.28]封頭圈日本考察團已經有20人報名了 +[00:10.08]還剩5個名額 +[00:11.28]大家如果想去的話抓緊時間 +[00:13.20]報名接著日期是12月1日 +[00:15.44]具體形成信息和報名方式 +[00:18.24]請關注封頭圈的微信公眾號 +[00:20.48]發送按號日本考察 +[00:22.72]這次考察時間是在2024年新年後的第二週 +[00:26.32]1月11日至16日一共6天5晚 +[00:29.52]黃艾和我帶你一起去東京探索當地的消費業態 +[00:33.84]為中國未來的消費產業尋找靈感和方向 +[00:37.20]目前已經報名參團的朋友 +[00:39.12]背景非常多元 +[00:40.40]設計茶椅、寵物、地產、珠寶、電商、咖啡、旅遊等多個行業 +[00:46.48]考察團成員平均年齡30歲出頭 +[00:49.04]男女比例均衡 +[00:50.48]半數以上的成員有海外、留學、工作的經歷 +[00:54.08]還有來自香港、新加坡、緬甸、泰國等中國大陸以外第七個朋友 +[00:59.04]我們在東京邊看邊探討 +[01:01.36]跨境的風轉給大家帶來更多的交流和思考 +[01:04.88]我們也期待你的加入 +[01:07.04]上個月我們在發布日本考察團信息的時候 +[01:10.40]裡面是有一個非常核心的觀點的 +[01:12.88]就是去日本考察值得我們參考的 +[01:16.48]不是商業模式的創新而是消費需求的發展趨勢 +[01:21.12]商業模式層面其實我們中國很多地方早就領先日本了 +[01:25.76]包括電商、快遞、掃碼之父、外賣這些東西 +[01:30.48]我們中國不僅是領先日本的 +[01:32.16]在全球都是領先地位 +[01:33.92]但是換個角度來看 +[01:35.60]如果是在消費需求這個層面 +[01:38.56]日本因為一早就是發達國家 +[01:41.36]所以他們在消費者的需求上是高度發達和細分的 +[01:45.92]所以我們這次組織遊學的核心就是關注在日本已經高度發達 +[01:51.52]但是在中國的未來也會發生同樣趨勢的一些消費需求 +[01:57.28]所以在這個前提下我們其實是真的希望 +[02:01.12]我們這次的行程對於參加的聽眾來說 +[02:05.12]它真的是有所啟發 +[02:06.88]能夠給大家未來在國內繼續你們的業務的時候 +[02:11.04]是帶來幫助而不僅僅是去玩一下 +[02:13.68]對不對我們如果只是去玩一下的話 +[02:15.84]我們自己去就行了不用跟大家一起去 +[02:20.16]不需要組團去那麼多好玩的地方 +[02:24.00]那我們這次不是去吃喝玩樂 +[02:25.84]我們是去考察學習 +[02:27.44]沒錯所以在這樣的一個主題之下 +[02:30.56]其實也會有一些聽眾給我們問一些問題 +[02:33.36]就是說但你能不能舉個例子 +[02:35.20]這裡面哪些需求是日本已經高度發達的 +[02:38.32]但中國也會有同樣的發展趨勢 +[02:40.40]對吧你得有幸福的一些例子來說明 +[02:43.20]其實這個問題剛好又回到了 +[02:46.80]我們今天這期節目的主題 +[02:49.28]就是健康紅利很容易理解 +[02:52.00]就是說跟健康相關的消費意識在不斷崛起 +[02:56.96]這個是不是聽起來是一個特別順理成章的一個 +[02:59.84]但是我覺得這裡面還是有很多有意思的點的 +[03:03.44]那我們首先來看的 +[03:05.52]今天這期節目的第一個核心的例子 +[03:08.96]其實就是無糖茶就是不帶糖的茶 +[03:13.44]那這個東西在日本其實早就成為了 +[03:17.36]便利店裡面的標配 +[03:19.68]無糖茶這個趨勢之所以我覺得很有意思 +[03:22.16]是因為在9月份的時候 +[03:23.76]我不是自己先去了一趟日本嗎 +[03:26.08]當時有一天我在東京的街上逛街的時候 +[03:29.60]那口渴就去711裡面想買一個飲料喝 +[03:33.92]但我當時在買飲料的時候 +[03:35.92]發現了一個有意思的事情就是 +[03:38.16]我想買一個帶糖的飲料 +[03:40.32]因為有點口渴了 +[03:41.44]所以你其實是希望說能夠喝到甜的東西 +[03:44.24]那因為東京的奶茶店也沒有國內那麼多 +[03:46.72]還要是便利店裡面去買這個瓶裝的飲料 +[03:50.00]但我發現找了半天了 +[03:51.68]在貨架上找不到什麼帶糖的全都是無糖的 +[03:55.92]它不光是無糖它是無甜 +[03:57.76]連那種帶糖的那種甜味劑的那種都沒有 +[04:00.88]沒錯它就是無甜也無糖 +[04:03.68]這不是那種打擦邊球的帶糖 +[04:06.00]基本上都是無糖的 +[04:07.52]那在這種情況下我找了大概5分鐘 +[04:09.92]終於在一個角落的位置上 +[04:12.40]炒燙了一個叫什麼可能叫什麼午後紅茶 +[04:16.64]還是叫什麼午後奶茶 +[04:18.08]就那一款是帶一點點糖的 +[04:20.48]對吧當時想喝點甜的 +[04:21.92]所以就是找得很辛苦 +[04:23.52]無糖飲料尤其就是無糖茶這個賽道 +[04:27.76]已經成為了日本消費者的一個主流的飲用習慣 +[04:33.12]這個事情也在今年2023年成為了 +[04:37.12]中國消費市場上非常亮眼的一個賽道 +[04:41.36]那當然裡面有一個非常著名的品牌 +[04:44.64]也是日本過去的品牌 +[04:46.24]就是三德利對吧 +[04:47.84]我相信不少聽眾應該都喝過 +[04:50.56]三德利在我們中國銷售的 +[04:53.20]無糖的烏龍茶 +[04:54.72]其實根據三德利中國的負責人介紹 +[04:58.08]在現在披露了這個2023年上半年的數據 +[05:01.84]他們是實現了200%的增長 +[05:04.08]當然也會有去年疫情的原因 +[05:06.08]但是不是說任何行業去年疫情 +[05:08.64]今年沒有疫情都能找200%的對吧 +[05:11.84]這個還是一個非常有亮眼成績的這麼一個行業 +[05:18.80]那當然在三德利的中國的業務裡面 +[05:22.56]這款無糖的烏龍茶會占到他們整體的80%的 +[05:26.40]其實它也不是第一年進入中國了 +[05:29.12]實際上三德利日本的飲料公司 +[05:31.52]它進入中國已經到了第26年了 +[05:35.36]對但它的存在感好像一直都很低 +[05:38.56]在今年之前這個存在感還是很低的 +[05:41.36]所以有不少的行業的人士也會認為說 +[05:45.44]進入中國到了今天三德利烏龍茶是第一次 +[05:50.08]真正意義上流行起來的 +[05:51.92]我不要問你自己在家裡面你們喝得多嗎 +[05:55.20]烏龍茶我喝得挺少 +[05:56.32]但就是普通的這種茶葉泡茶有時候會好 +[05:59.52]這也是不甜不糖 +[06:01.04]因為中國喝茶一般是不加東西的嘛 +[06:03.84]對說明你的消費習慣會比喝品妝飲料的 +[06:07.68]這種消費者要更加往前一步了 +[06:10.48]你可能都不喝飲料了你就加自己泡茶了 +[06:12.80]那就更加是無糖了吧 +[06:14.40]離糖就更遠了就更健康了 +[06:18.56]這麼說的話其實無糖茶 +[06:20.16]肯定是一個日本已經成熟的市場 +[06:22.32]那在中國的今天也正在爆發 +[06:25.84]那我後來就看了一些數據 +[06:28.56]其實日本的無糖茶的這個市場 +[06:31.60]其實是從上世紀80年代 +[06:33.76]開始發展的 +[06:35.12]然後我們之前在日本消費升級啟示錄 +[06:38.56]那期節目裡面也分享過 +[06:40.24]就是說上世紀的80年代的日本 +[06:42.96]發生的很多現象跟今天的中國是有借鑒意義的 +[06:47.20]那日本隨著從80年代發展到今天 +[06:50.32]到了最近幾年 +[06:52.40]無糖茶占到整個茶飲料的比例 +[06:56.40]已經超過了70% +[06:58.32]這也印證了我在東京的便利店裡面 +[07:00.96]看到的那個現象 +[07:02.00]其實找了半天找不到田 +[07:04.24]然後如果那你猜一下 +[07:06.40]在中國市場 +[07:08.32]無糖茶占整體茶飲料的比例又有多少呢 +[07:11.76]在今年之前我們以二二年為例 +[07:14.48]二二年的數據你猜一下 +[07:15.92]應該是不多吧 +[07:16.88]我在那種就是冷飲櫃裡面 +[07:19.52]好像看到的也沒幾款 +[07:21.52]就個位數百分比至少是 +[07:23.44]沒錯沒錯 +[07:24.32]我查閱了一下數據 +[07:25.52]這個數據在2022年的時候 +[07:27.92]中國的無糖茶占整體茶飲料的比例是5.2% +[07:31.60]對日本是超過70% +[07:33.20]我們是5.2% +[07:34.80]那所以未來我們可以看到 +[07:37.76]不一定能達到日本70%那麼高 +[07:40.08]但是中間的這個發展的這個空間 +[07:43.12]還是很大的 +[07:44.16]所以這個品類未來幾年 +[07:46.32]一定會處於它的一個高速發展期 +[07:49.04]你覺得日本它這個比例 +[07:50.24]這麼高是有什麼背後的原因 +[07:52.72]其實如果說你問到這個占比 +[07:54.48]為什麼那麼高的問題 +[07:56.16]它的原因我覺得可以分成兩塊 +[07:59.60]一塊是長期的原因 +[08:02.32]一塊是短期的原因 +[08:04.40]我覺得日本的長期原因是非常清晰的 +[08:07.20]就是老齡化的趨勢 +[08:10.40]為什麼說老齡化這個事情 +[08:12.64]跟喝無糖茶還有關係 +[08:14.32]我給你解釋一下你看對不對 +[08:16.32]這是我自己思考的一個結論 +[08:18.16]也不是什麼權威 +[08:20.08]當你過了30歲之後 +[08:21.76]通常來說你對於比較甜比較膩的飲料 +[08:26.00]你會有一種天然的抗拒 +[08:28.24]你就喝不了那種知識乃鈣了 +[08:30.80]但是你回想一下在年輕的時候 +[08:33.04]18歲 20歲到25歲的時候 +[08:35.28]其實你每天喝一杯奶茶 +[08:37.20]你覺得是沒有問題的 +[08:38.56]你是不會有什麼覺得不舒服的 +[08:41.20]我們跟身邊朋友在溝通的時候 +[08:43.60]也會聽到很多朋友說 +[08:44.96]哎呀現在喝不了那些甜的東西了 +[08:46.96]就只能喝點這個清淡一點的茶水了 +[08:50.16]對吧就這種說法 +[08:51.84]通常來說都是30歲以後的朋友說的嘛 +[08:55.92]對吧所以日本的老齡化現象 +[08:59.28]其實會發生的比我們中國更早一些 +[09:02.32]當然一個社會年輕人的消費需求 +[09:05.84]不是整個社會的主導 +[09:07.52]反而年齡大一點的人 +[09:09.12]他的消費需求逐漸成為社會主導的時候 +[09:11.92]無糖茶這個趨勢 +[09:14.56]肯定是會成為社會的主流 +[09:16.32]你覺得這個長期的原因能說服你嗎 +[09:19.76]這合理啊 +[09:20.24]因為確實有醫學的那些報告 +[09:22.64]就是說高糖的飲食 +[09:25.04]就是對身體健康不好 +[09:26.48]特別是中老年人對吧 +[09:28.88]確實有這個問題 +[09:30.16]但我在想另一方面就是說 +[09:32.08]跟他的日常的一些 +[09:33.68]其他的消費的習慣有關係嘛 +[09:36.56]我聽到一朵說法 +[09:37.36]就是日本的飲食其實挺 +[09:39.04]口味還是挺重的 +[09:40.48]雖然它不是很辣 +[09:41.36]但是它還比較鹹 +[09:42.96]那這樣導致你可能會更加偏向 +[09:44.64]喝一些清淡一點的這種飲品 +[09:46.80]我覺得其實剛剛Will你講的這個 +[09:49.04]口味飲食的這種習慣呢 +[09:51.28]它可能是一個配套原因對吧 +[09:52.88]它不算本質原因 +[09:54.16]它肯定是有關係的 +[09:55.76]那除了這個本質原因 +[09:57.92]我認為中日是相通的之外呢 +[10:00.72]其實中國也有自己的一些配套原因 +[10:02.88]為什麼吳唐茶在今年突然火了 +[10:06.32]跟中國市場的一個 +[10:08.40]很特殊的一個點也有關係 +[10:10.48]這個點是日本也沒有的 +[10:12.24]代糖在中國火了四五年之後 +[10:16.16]今年受到了越來越多的質疑 +[10:19.84]而這種對代糖的質疑呢 +[10:22.08]其實最利好的 +[10:23.52]當然就是真正吳唐的這些引導 +[10:26.48]那因為大家知道 +[10:27.92]1718年開始 +[10:29.92]元氣森林就成為了一個現象級的公司 +[10:32.64]對吧 +[10:32.96]它靠著這個代糖的氣泡水 +[10:35.60]就一路起飛嘛 +[10:36.72]就我們也聊過元氣森林的這個節目 +[10:39.44]但在起飛了四五年之後呢 +[10:41.52]其實我覺得是在2023年 +[10:43.92]今年真正代糖這個概念 +[10:46.80]受到了越來越多的挑戰 +[10:48.56]這個就不用我們介紹了 +[10:50.16]我相信大家平時看新聞 +[10:52.24]也能看到很多這樣的一些報導 +[10:55.20]甚至說代糖是不是致癌這種都出來了 +[10:58.16]對吧 +[10:58.72]這種說法都已經有點嚇人了 +[11:00.64]對吧 +[11:01.20]當然質疑它非天然物質 +[11:03.20]然後其實不是一些天然的東西 +[11:05.60]然後是這種人工添加劑 +[11:08.24]同時它的口感也是有點奇怪的 +[11:11.60]對吧 +[11:11.84]就喝完那個代糖氣泡水之後 +[11:13.92]其實是口裡面 +[11:15.20]對 它的那個魚味有點怪 +[11:17.92]對 是有點不舒服的 +[11:19.36]對 所以就相對應的這些負面的信息 +[11:22.40]是越來越多在今年 +[11:23.68]那這個東西其實會成為一個配套原因 +[11:25.92]我認為會使得無糖茶 +[11:27.68]也會得到一些短期的利好 +[11:30.72]其實如果你記不記得 +[11:31.84]當時元氣森林剛出來的時候 +[11:33.44]他們在自己的這個包裝上硬著說 +[11:36.24]零糖零卡零紙還是蠻震撼的 +[11:39.52]他說的那個零糖這裡並不是無糖 +[11:42.48]它是說是零這糖 對了 是 +[11:44.80]但它有很多代糖 +[11:46.16]就是沒有所謂的沒有能量 +[11:48.64]但是可以有甜味 +[11:50.56]但現在我們流行的就是說 +[11:51.84]是完全連甜味都沒有 對吧 +[11:53.36]你在日本是找不到的 +[11:54.72]這個很難找這種代甜味的飲料 +[11:57.44]日本我不知道在當年有沒有流行過代糖 +[12:00.56]再發展到無糖 +[12:01.76]這個我覺得是要更加仔細的去研究 +[12:05.28]才能去得出結論的 +[12:06.72]因為畢竟日本的真無糖 +[12:08.88]就我們所謂的就是也不是代糖 +[12:10.72]就真無糖的這個飲料 +[12:13.28]已經也蜂迷了幾十年了 +[12:15.20]所以它早就過了代糖那個階段 +[12:17.20]但日本當年有沒有經歷過這個階段呢 +[12:19.12]我們也不知道 +[12:19.84]大概率可能是沒有 +[12:20.96]因為代糖這個東西還是挺有這個 +[12:23.60]中國特色的 對吧 +[12:24.96]就是找了一個中間地帶的 +[12:26.88]算是個過渡產品吧 +[12:28.16]就是從有甜味有這糖 +[12:30.48]然後到這個無甜味無這糖 +[12:32.24]中間大家可能不只誇太大 對吧 +[12:34.88]還是想要既要健康又要這個好喝 +[12:37.52]找了個代糖這種一個過渡時期 +[12:39.92]沒錯 但我覺得這也符合事物的發展規律 +[12:42.48]所以我們也不能說就是一步到位 +[12:44.96]就是健康這個事情的意識 +[12:46.72]也是逐漸去養成的 +[12:49.12]所以覺得從有糖到代糖 +[12:50.96]再到我們叫做現在的真無糖 +[12:52.96]這也是符合發展規律 +[12:54.96]我們剛剛講了今年這個趨勢之下 +[12:57.44]日本的三德麗是其中一個受益的品牌 +[13:00.40]但是它也僅僅是中國無糖茶市場的第二名 +[13:04.64]就我們中國市場的第一名 +[13:06.56]肯定還是得是個國貨 對吧 +[13:08.16]也不能是個日本品牌 +[13:10.48]這個剛剛我們說三德麗很厲害 +[13:12.48]它漲了百分之兩百今年 +[13:13.92]但是也是排在第二位在無糖茶這個領域 +[13:17.68]第一位當然就是大家都非常熟悉的 +[13:20.56]就是我們中國首富旗下的東方樹葉 對吧 +[13:24.56]老中家的產品 +[13:26.48]農夫山泉的老闆是中國首富 +[13:29.28]這個事情應該大家都知道 +[13:31.28]農夫山泉是做礦泉水 +[13:33.84]作為它的第一大的業務 +[13:35.92]這個也是大家都知道 +[13:37.12]它的第二大業務就是茶的這樣的一個業務 +[13:40.96]它的茶業務當中分成兩條線 +[13:43.28]包括有糖的和無糖的 +[13:45.28]有糖的那條線叫茶派 +[13:47.60]無糖的這條線叫東方樹葉 +[13:49.92]那個是派 茶集 +[13:52.72]那個是派 對 +[13:54.00]有糖那條線叫茶派 +[13:55.60]我相信很多年輕的聽眾應該也都喝過 +[13:58.56]一看就是說已經不買這種有糖的茶了 +[14:01.12]所以感覺不太熟悉茶派這個產品 +[14:04.64]它在財報裡面並沒有把這兩者拆開 +[14:07.60]因為其實財報它不會拆那麼細 +[14:09.92]這兩個包含在一起叫茶飲的產品線 +[14:12.48]2023年上半年的增速是59.8% +[14:15.68]也是蠻厲害的 +[14:17.12]銷售額是達到了上半年 +[14:19.20]不是一年是半年 +[14:20.24]達到了52.86億元 +[14:23.44]然後佔整個公司收入25.8% +[14:26.40]比例在四分之一左右排名第二 +[14:28.88]第一是它的引擁水 +[14:30.40]對吧 其實也發現是一個 +[14:32.24]一年也是100億的一個市場 +[14:34.48]因為它半年就超過50億了 +[14:36.08]就下半年通常比上半年要賣得更多的 +[14:38.56]所以一年100億沒問題 +[14:40.96]雖然沒有去把茶派跟東方樹葉去具體拆開 +[14:46.48]但是其實會有很多第三方的數據機構 +[14:49.12]會提供這樣的一些數據分析服務的 +[14:51.52]像紐約森納像這樣的一些典型的公司 +[14:54.24]他們會做這樣的數據調演 +[14:56.00]根據這些第三方數據機構的一些分析 +[14:58.80]其實東方樹葉跟去年比也增長了100%以上的 +[15:04.56]這個增長其實也是很符合吳唐茶 +[15:07.20]今年的爆發 +[15:08.96]根據這樣的趨勢 +[15:10.64]東方樹葉在2023年 +[15:12.80]它的中端零售額會超過100億 +[15:15.44]大家注意這個概念跟農夫山泉的收入是兩件事 +[15:18.64]因為農夫山泉會先把它的茶先賣給金銷商 +[15:22.40]金銷商再賣給消費者 +[15:23.92]所以我們剛剛說的是 +[15:25.52]農夫山泉整體茶飲料的收入達到100億 +[15:29.28]包括有湯吳唐 +[15:30.56]但如果我們單看吳唐的話 +[15:32.72]它的中端賣給消費者的銷售額也能達到100億 +[15:36.32]就是消費者實際支付了100億去買東方樹葉這個單品 +[15:40.40]對可以這麼說 +[15:41.28]這個是一個預測 +[15:42.12]因為我們錄製的時候 +[15:43.48]2023年沒有結束 +[15:45.00]但是這個是一些第三方數據機構給出的預測 +[15:48.32]如果這個預測是成真的話 +[15:50.84]按照5塊錢左右一瓶東方樹葉的價格 +[15:55.20]農夫山泉一年可以賣出20億瓶東方樹葉 +[15:58.16]我說中國人14億人要人均喝一瓶多 +[16:02.44]這個裡面當然可能不能至於這麼少 +[16:04.12]再上一點粗暴 +[16:04.88]因為東方樹葉出了家庭裝你知道嗎 +[16:07.24]這東方樹葉不僅是5塊錢式的那個是一個便攜裝吧 +[16:10.92]它有那種一生裝就那個是家庭裝 +[16:13.76]對對對那個會貴一些 +[16:15.04]所以可能20億瓶這個稍微點誇張 +[16:17.76]但是如果哪怕我們考慮到這個家庭裝 +[16:20.28]我們按生數就不按平數 +[16:22.12]你就按那個他賣出多少大概多少生 +[16:24.28]其實也還是挺蠻驚人的 +[16:26.24]至少可能是一個10億級別的一個數字 +[16:28.88]所以你會發現這個確實是一個很驚人的數字 +[16:31.64]就是中國14億人龍膚山泉東方樹葉 +[16:36.00]這個產品他啥都沒幹 +[16:38.28]就他也沒有加糖 +[16:39.56]他也沒有加奶 +[16:40.80]他也沒有加香精 +[16:42.44]就是茶和水 +[16:44.64]其實蠻符合他們這個公司的這個口號 +[16:47.56]叫做大自然的搬運工 +[16:49.28]對茶葉也是搬來的 +[16:52.68]對啊你看他礦泉水是大自然的搬運工 +[16:55.64]但是他這個東方樹葉不也是大自然搬運工嗎 +[16:58.08]也沒幹嘛嘛對吧 +[16:59.44]所以這個公司還挺有意思 +[17:01.44]就做的東西都還是挺純粹的 +[17:03.92]今年這個東方樹葉成為了一個明星大單品 +[17:07.64]或者說是消費行業裡面 +[17:09.48]所有從業者都會掛在口邊 +[17:12.04]叫做消費行業讓人最羨慕的 +[17:15.48]無非兩件事情 +[17:16.48]一個叫百億單品 +[17:17.96]一個叫萬電連鎖 +[17:19.48]你會發現百億單品不多的 +[17:21.60]中國市場很少的 +[17:22.68]我們找一個時間可以盤點一下 +[17:24.44]中國市場有多少個百億單品 +[17:26.08]和萬電連鎖都不多的 +[17:28.12]就很多年前我們聊過這個 +[17:30.12]當時說這麼一個沒有味道的茶葉水 +[17:33.56]為什麼大家要買它 +[17:34.96]對吧 +[17:35.24]現在人家就直接百億單品 +[17:37.28]好可怕 +[17:38.00]沒錯 +[17:38.48]你看其實東方樹葉的推出 +[17:41.40]最有意思的點是 +[17:42.92]它比元氣森林的成立要早個五六年 +[17:46.08]元氣森林是推出代糖氣泡水 +[17:48.76]大概是在17年左右 +[17:50.72]東方樹葉是哪一年誕生的 +[17:52.40]你知道嗎 +[17:52.96]2012年的時候 +[17:54.60]對差不多2011年的時候 +[17:57.04]農夫三全就推出了東方樹葉 +[17:58.84]比元氣森林的成立還要早個幾年 +[18:02.80]但你會發現 +[18:04.20]它其實在前面五六年的時候 +[18:07.52]發展的都特別的緩慢 +[18:09.68]當時早就說過自己的這個產品 +[18:12.28]零糖 零紙 零防腐劑什麼之類的 +[18:15.00]這些它當時都打過的這些口號 +[18:17.60]但當時其實不受市場代鑑 +[18:19.92]還明不對 +[18:21.32]應該那個時候還沒有到 +[18:22.60]大家意識那麼強的時候 +[18:24.36]所以在那個時候 +[18:25.92]東方樹葉在網上得到的 +[18:27.64]基本上都是負面評價 +[18:29.52]例如說我記得有一些特別經典的 +[18:33.52]你說隔夜茶 +[18:34.44]應該是大家很多人都聽說過了 +[18:36.00]就喝上去像隔夜泡過的茶水的味道 +[18:39.72]就它確實就是嗎 +[18:41.40]對印象很深 +[18:42.16]第二個叫做味道有點像是 +[18:45.16]礦泉水裡面加了一片茶葉泡了一下 +[18:49.56]這是那些喝農茶的老泡們 +[18:51.88]喜歡說評價的點的 +[18:53.40]你就沒茶味 +[18:54.28]對 +[18:54.52]所以咱們隨便在網上搜一下 +[18:56.24]就能搜到非常多 +[18:58.00]東方樹葉不受消費者代鑑 +[18:59.96]被批評的這種聲音 +[19:01.68]但你會發現 +[19:03.00]融赴山泉它能成為中國首富 +[19:06.48]它肯定是有它的利害之處 +[19:08.44]這個利害之處 +[19:09.84]我覺得很值得敬佩 +[19:10.96]就是它佈局東方樹葉 +[19:12.84]我感覺確實是以一個十年為維度 +[19:15.16]去思考這個問題的 +[19:16.60]我沒有跟他們內部的高管交流過 +[19:19.36]但是是可以推測 +[19:21.00]融赴山泉應該是有研究過日本的終局的 +[19:24.08]日本今天無糖茶占整個茶飲料 +[19:27.68]70%以上的這個數據 +[19:30.16]我相信 +[19:31.36]融赴山泉一定知道 +[19:32.68]對吧 +[19:33.32]這個就相當於是用一個 +[19:35.68]終局倒推的思路來去做產品 +[19:38.92]其實還是滿奢侈的 +[19:40.16]如果你感覺是不是 +[19:41.00]因為其實如果是一個創業公司這麼做 +[19:43.24]我覺得很難熬到 +[19:44.40]你就死了 +[19:45.88]它很難熬到今天 +[19:46.92]那麼今天它肯定就熬出頭了 +[19:48.96]百億單品了 +[19:49.88]但是中間有好幾年 +[19:51.76]熬不了那麼久 +[19:52.92]你就死了 +[19:54.20]沒錯 +[19:54.88]因為它有自己本來很強的礦泉水業務 +[19:58.56]對吧 +[19:58.80]可以一直給公司提供現金流 +[20:00.96]我相信在東方數學早期 +[20:02.44]應該也沒有說賺那麼多錢 +[20:04.04]甚至可能有可能是虧損的 +[20:05.72]但它可以等待 +[20:06.92]用一個守住帶兔的方式 +[20:09.16]我覺得這個是商業裡面很奢侈 +[20:12.20]但是我認為也是很高級的一種方式 +[20:14.20]叫做守住帶兔 +[20:15.40]我知道這個事情一定會發生 +[20:17.40]我守在那個終點 +[20:19.20]等待大家市場到達那一天 +[20:22.04]對我等到了 +[20:22.76]那我一定贏 +[20:23.40]因為我已經等待得足夠久 +[20:24.84]我準備得足夠充分 +[20:26.52]等市場成熟的時候 +[20:28.92]這個市場就是我的 +[20:29.88]這個就叫守住帶兔的方式 +[20:32.88]非常奢侈和非常高級的一種方式 +[20:35.28]當然我們也都能夠看到 +[20:37.60]它肯定是有別的業務養著 +[20:39.64]或者說如果是創業公司的話 +[20:42.00]必須要投資人非常支持 +[20:44.00]通常來說這種方式是需要投資人 +[20:46.84]果然很難 +[20:47.88]誰給你支持十年 +[20:49.52]等著你業務起來 +[20:52.48]對 +[20:53.08]但這種方式的好處 +[20:54.44]我們也說了它其實奢侈的地方 +[20:56.60]但我們也能看到人家好的地方 +[20:58.48]就是說確實市場需求起來的時候 +[21:01.88]收割的一定是它 +[21:03.96]對吧 +[21:04.20]贏家一定是它 +[21:05.32]我們剛剛也都 +[21:06.40]還有一個細節 +[21:07.12]大家應該也記得 +[21:07.76]我們剛剛說三德利日本公司 +[21:10.92]他進入中國也26年了 +[21:12.60]也不是什麼最近兩年 +[21:14.64]看到風口進來的 +[21:16.40]大家都知道 +[21:17.12]日本人做事情是很講究降人精神 +[21:19.16]所以他們肯定有耐心 +[21:20.60]這個是比較正常的 +[21:21.60]對吧 +[21:22.08]但中國公司確實對龍富山泉的做法 +[21:24.88]我們還是感到非常敬佩的 +[21:26.80]雖然今年大多在說消費降級 +[21:29.24]如果大多在這麼說 +[21:30.92]今年 +[21:31.28]但其實無糖茶 +[21:32.16]今年的興起 +[21:33.08]它是屬於消費升級的 +[21:34.80]因為無論是東方樹葉和三德利 +[21:38.92]他們這些無糖茶產品 +[21:40.56]價格都在5到6塊之間 +[21:43.16]那你想 +[21:44.24]康師傅冰紅茶 +[21:45.80]統一冰紅茶 +[21:47.24]這些甜的茶飲料 +[21:49.32]還占市場90%以上的這些 +[21:51.80]寒糖的這些人 +[21:53.48]阿門的價格那可是3、4塊錢的 +[21:56.88]我記得20年前 +[21:58.40]我還在讀小學的時候 +[22:00.36]小學中學的時候 +[22:01.48]初中的時候 +[22:02.64]那個時候康師傅冰紅茶 +[22:04.24]統一冰紅茶 +[22:04.92]已經是校園裡面的 +[22:06.16]小麥布最受歡迎的產品 +[22:08.20]沒想到直到今天 +[22:10.12]它依然是占了中國茶飲料市場的 +[22:12.88]這麼大的一個比例 +[22:14.48]所以其實這些公司還是 +[22:16.92]還是挺厲害的 +[22:17.88]這兩個公司 +[22:18.64]雖然他們在萎縮的 +[22:20.40]一個市場份額的一個狀態 +[22:22.24]但它其實保持到今天為止 +[22:24.80]一款賣了20年的產品 +[22:27.16]依然還是佔據整個市場90%的份額 +[22:29.72]所以這些公司 +[22:31.16]我覺得也是要給予他們一些敬佩的 +[22:34.12]所以其實兩邊都很厲害 +[22:36.04]我覺得其實龍富山泉這種 +[22:37.68]等待10年很厲害 +[22:39.00]康師傅統一這種 +[22:40.60]從來不迭代 +[22:41.64]從來沒見到什麼升級 +[22:43.28]就是永遠賣3塊錢 +[22:45.32]也能賣20年 +[22:46.64]賣到今年才終於被 +[22:48.84]慢慢的去蠶食它的份額 +[22:50.84]這個其實也已經活得夠久了 +[22:52.56]這20年你想象一下 +[22:54.12]康師傅和統一給他們的股東 +[22:55.96]創造了多少的現金流 +[22:57.36]這個想起來也是挺嚇人的 +[22:58.92]所以我覺得 +[23:00.28]做引誘這個事 +[23:01.64]它不會是一個 +[23:04.12]壞事變化這個事 +[23:05.36]健康這個事 +[23:06.08]我們中國也說了很多年了 +[23:07.52]但一直就被大家吐槽說 +[23:09.44]健康是個委需球 +[23:11.04]如果你們有這種感覺 +[23:12.20]就是說 +[23:12.72]我們作為投資人 +[23:14.12]去跟創業者聊項目 +[23:15.80]其實有一段時間 +[23:16.68]確實我也有這種心態 +[23:17.96]當他跟你說 +[23:18.68]我們要做個什麼 +[23:19.60]健康的一個東西 +[23:20.72]一個產品的時候 +[23:22.00]投資的第一反應是 +[23:23.28]你這個東西不好吃 +[23:24.52]你的反人性 +[23:28.72]對對對 +[23:29.28]就第一感覺 +[23:30.24]就已經把反人性不好吃 +[23:32.12]這種帽子就已經扣上了 +[23:33.72]但誰說過 +[23:35.52]健康就一定反人性不好吃 +[23:37.28]這兩者怎麼就一定要掛上聯性呢 +[23:40.56]還是財命利可能不開心 +[23:42.72]為什麼大家會吐槽說 +[23:43.88]健康是個委需球 +[23:44.96]就是因為大家一聽這個詞 +[23:46.52]就會想起了反人性不好吃這些 +[23:49.20]但我必須要說 +[23:50.24]這兩者之間是沒有本質關係的 +[23:52.52]這是兩個完全不同的概念 +[23:53.96]什麼反人性不好吃 +[23:55.64]就是跟健康 +[23:56.56]它沒有必然關係 +[23:58.16]東方數也就很有意思 +[23:59.52]幾年前 +[24:00.48]就說它不好喝的人 +[24:02.20]大有人在 +[24:02.88]對吧 +[24:03.16]網上都是鋪天蓋地的吐槽 +[24:05.52]現在他賣到100個億了 +[24:07.28]我發現網上我又掉眼了一下 +[24:09.28]稱讚他好喝的人越來越多了 +[24:11.24]東西也沒變了吧 +[24:14.44]是人的心態變了 +[24:16.56]東西你不能說完全沒變 +[24:18.84]出了幾個新口味 +[24:20.28]對吧 +[24:21.40]但是核心口味沒啥變 +[24:23.44]茉莉花是核心口味 +[24:26.32]胡耳可能也算是一個核心口味 +[24:29.24]這些核心口味也沒啥太多變化 +[24:32.40]但其實好像是用戶變了 +[24:34.28]這個我覺得 +[24:35.48]但是是什麼人在買 +[24:37.04]就是這跟之前消費景點有變化嗎 +[24:39.28]我覺得照著今天到了百億單品這個級別 +[24:42.12]就不用再去思考任何人誰在買了 +[24:44.48]對吧 +[24:44.76]應該就是一個全中國人都在買了 +[24:47.52]本來以為是中年人在買 +[24:49.36]對吧 +[24:49.60]這個大家都會影響中年人在買 +[24:51.12]但其實大家觀察一下 +[24:52.48]如果各位聽眾也可以給我們一些反饋 +[24:54.84]你們在公司裡面上班的時候 +[24:56.84]觀察一下 +[24:57.64]喝東方樹葉的消費者 +[24:59.60]真的就只有中年人嗎 +[25:01.60]可能也有95後在喝 +[25:03.20]因為我有不少的95後的朋友 +[25:05.24]也給我有反饋說 +[25:06.80]其實他們也挺愛喝的 +[25:08.24]他們也覺得奶茶喝不下去了 +[25:10.24]這個也挺有意思的 +[25:11.52]95後馬上也要30歲了 +[25:13.24]也是95後對我們兩個人來說算年輕的 +[25:15.96]但對很多人來說也覺得自己老了 +[25:17.84]是嗎 +[25:18.64]還有兩年 +[25:19.56]對吧 +[25:20.12]第一批95後就30了 +[25:22.04]對 +[25:22.48]還有一個很現實的原因 +[25:23.88]就是經過三年疫情之後 +[25:26.28]我們每個人肯定在疫情期間都有得病 +[25:29.56]然後都有看到身邊的朋友 +[25:32.28]家人會得病 +[25:34.08]甚至會有一些嚴重的案例 +[25:35.80]發生在我們身邊 +[25:36.84]那經過這樣的事情之後 +[25:38.88]其實我覺得或多或小的 +[25:40.40]我們每個人都能夠意識到生病的脆弱 +[25:43.88]這個意識我相信 +[25:45.12]通過疫情之後 +[25:46.56]大家會增強很多 +[25:47.88]對吧 +[25:48.32]這個如果你有這種感覺吧 +[25:49.36]我覺得其實或多或小 +[25:51.00]我們哪怕沒有一度的親人朋友 +[25:53.56]每個人應該都會有二度的親人的朋友 +[25:56.00]或者朋友在疫情期間可能會去世 +[25:59.20]所以這樣的一些經歷 +[26:01.16]會使得我們每一個中國人 +[26:02.84]會對於健康會更加珍惜 +[26:04.88]所以我自己是會有一個觀點是 +[26:06.88]2023年我們就再也不可以把 +[26:10.08]健康作為一個委屈球來看待了 +[26:12.04]一個無糖茶 +[26:13.80]像隔夜茶水耗過一樣的產品 +[26:17.20]它能夠做到百億單品 +[26:19.12]對吧 +[26:19.64]這個事情就除了健康意識崛起 +[26:22.28]是沒有其他解釋的 +[26:23.32]我認為沒有任何其他解釋 +[26:25.12]這是一個特別核心的一個案例 +[26:28.40]那除了這個跟失和相關的案例 +[26:32.60]健康還有第二個案例 +[26:34.64]我認為也是今年同樣突出的 +[26:36.68]今年真的很有意思 +[26:38.24]消費市場整體是低迷的 +[26:40.56]但是表現突出 +[26:42.32]表現亮眼的這些企業 +[26:44.24]他們背後都有健康屬性在 +[26:46.44]基本上都有 +[26:47.40]就除了農夫山泉是中國市值最高的 +[26:52.04]飲料企業對吧 +[26:53.48]我們不算白酒 +[26:54.56]白酒不算飲料 +[26:55.40]毛泰不算飲料 +[26:56.80]這只算飲料的話 +[26:58.04]農夫山泉是中國市值最高的飲料企業 +[27:00.64]那中國市值最高的服裝企業 +[27:03.12]就是吃之外 +[27:04.24]我們要討論穿 +[27:05.68]吃穿 住行 +[27:06.92]就肯定都生活中不可或缺的一部分 +[27:09.52]中國市值最高的服裝企業 +[27:12.84]應該也不少聽眾也知道是哪一家 +[27:15.44]就是安踏體育 +[27:16.96]我們之前也有分析過 +[27:18.96]他們今年的業績也相當不錯 +[27:21.56]這個公司也是受益於健康意識的增加 +[27:25.32]因為他們主營的是運動服 +[27:27.64]大家更愛去運動了 +[27:29.40]更愛去戶外了 +[27:30.40]那就買更多的運動服 +[27:31.84]所以它也是一個跟鍛鍊身體密切相關的 +[27:36.20]這麼一個公司 +[27:38.28]關於這個公司 +[27:39.88]其實市場上有非常多的分析 +[27:42.28]我們對於安踏也做了很多的研究 +[27:44.92]在今年的時候 +[27:45.60]因為我覺得對於我在一級市場裡面 +[27:48.52]去投資運動行業 +[27:50.52]其實首先要先了解清楚 +[27:52.96]二級市場上市公司的龍頭 +[27:55.36]他們究竟是怎麼做的 +[27:56.40]咱們不能瞎搞 對吧 +[27:57.52]人家安踏都已經做得很好的事情 +[27:59.64]咱們就不要在一級市場 +[28:01.28]再去投一些新企業去當炮灰了 對吧 +[28:04.88]就先把人家先研究清楚 +[28:06.60]我們才能在一級市場去投資 +[28:09.04]運動行業就是我今年在一級市場裡面 +[28:11.64]很重點關注的其中一個行業 +[28:14.04]那在整個研究的過程當中 +[28:16.12]我們也要感謝我們的合作方 +[28:18.84]就是城池資本 +[28:20.28]他們的研究的合夥人彭飛 +[28:23.48]也來過我們的節目裡面 +[28:25.24]在給我們分享過二級市場的一些投資邏輯 +[28:28.12]這是給了我們很多關於 +[28:30.00]這些二級市場公司的一些啟發 +[28:31.92]在討論安踏的過程當中 +[28:33.28]給了我們很多幫助 +[28:34.52]以及說我們的諮詢業務的合作方 +[28:37.80]百官科技 +[28:38.88]他們有非常多一手的數據調研能力 +[28:42.00]然後也在這個過程當中 +[28:43.56]給了我們很多寶貴的 +[28:45.52]和專業的一些數據的支持 +[28:48.28]那通過跟這些專業的合作方的探討 +[28:50.88]以及我們這些研究 +[28:52.16]我們發現了一個很有意思的現象 +[28:54.20]在今年運動行業裡面 +[28:57.16]越貴的品牌賣得越好 +[28:58.80]消費是降級了 +[28:59.80]但是貴的賣得更好 +[29:01.64]對在這個領域裡面 +[29:02.80]越貴的賣得越好 +[29:04.16]僅僅是在運動戶外這個領域 +[29:06.48]它不應用到其他領域裡面 +[29:08.44]但在這個領域裡面確實是這樣子的 +[29:10.36]我們在優衣庫那些節目裡面 +[29:12.44]也大概提過這個觀點 +[29:13.80]但我覺得當時是 +[29:15.36]沒有展開的特別透徹 +[29:17.28]我們覺得意猶未盡 +[29:18.60]今天我們要把這個東西 +[29:19.72]再進一步的去展開分析一下 +[29:21.48]為什麼會發生這個現象 +[29:22.96]就是說根據我們調研的數據顯示 +[29:26.52]客單價低於400塊錢的品牌 +[29:29.88]在今年表現都不是特別好 +[29:32.24]在運動戶外這個領域 +[29:34.76]但高於400塊錢客單價的品牌 +[29:38.04]它都漲得比較多 +[29:39.64]整個行業的客單價是往上再走的 +[29:43.24]而且出現了很多 +[29:44.40]千元客單價以上的品牌 +[29:46.44]大家對於運動戶外這個事情的重視 +[29:49.96]會使得說大家在這個領域裡面 +[29:52.48]更願意花錢了 +[29:53.76]這可能是一個推論 +[29:55.76]就是說我越重視一個領域的時候 +[29:58.52]我就會在這個領域裡面去精挑細選 +[30:02.04]我願意去花錢 +[30:03.60]如果我對這個領域沒有那麼重視 +[30:05.88]那我可能就是隨便在買這樣的一些產品 +[30:08.28]它只要有就行了 +[30:09.52]我就是講究性價比 +[30:11.00]這種產品我就肯定上拼多多買 +[30:14.20]越便宜越好 +[30:15.12]我就沒有必要去多花錢 +[30:17.92]其實你會發現拼多多上 +[30:19.36]也有很多這種幾十塊錢的運動服務的 +[30:22.36]其實這種產品是很多的 +[30:24.00]咱們中國肯定不缺這種幾十塊錢的產品 +[30:27.12]但你會發現 +[30:28.08]這個行業經典是在經歷一個消費升級的 +[30:30.76]哪怕宏觀環境是一般的 +[30:33.00]所以我們可以得出結論 +[30:34.28]就是這個行業一定背後是有消費者 +[30:38.40]很強的一個運動意識去支撐它 +[30:42.24]使得大家對於這個行業的消費越來越重視 +[30:46.60]那這樣子的話 +[30:47.36]客單價才會往上升 +[30:48.92]具體來說的話 +[30:50.08]我們來看一下安踏集團旗下的幾個 +[30:53.68]賣的很貴的品牌 +[30:55.32]因為大家不要以為說 +[30:56.64]安踏集團只有它的主品牌 +[30:58.52]就是那個是相對來說 +[30:59.72]最大眾化的安踏本身 +[31:01.92]但其實安踏集團是有好多個 +[31:05.28]賣的挺貴的品牌 +[31:06.52]然後業績也不錯 +[31:08.60]我們首先來說一個 +[31:09.76]很多女生都很喜歡的品牌 +[31:11.56]就是這個菲勒 +[31:12.88]菲勒這個品牌 +[31:14.48]它的核心人群是23線城市 +[31:19.00]35歲以上的女性 +[31:22.08]這個是這個品牌的核心人群 +[31:25.04]菲勒的風格是叫做時尚運動 +[31:27.84]它不是專業運動 +[31:29.28]對吧 +[31:29.52]它不是說我真的很硬核的運動 +[31:32.36]但是是那種穿上去 +[31:35.00]有一點時尚屬性 +[31:36.48]但是同時也是一個運動風 +[31:39.48]對吧 +[31:39.84]其實有挺多的 +[31:41.36]有一定消費實力的 +[31:43.20]23線城市的終點女性 +[31:44.52]是很喜歡這個品牌的 +[31:45.76]菲勒一年的銷售額 +[31:46.92]是超過200億的 +[31:48.28]它不是個百億品牌 +[31:49.60]它是個200億品牌 +[31:51.48]也是非常誇張的 +[31:53.32]那憑什麼菲勒一件衣服 +[31:54.88]也賣個大幾百塊 +[31:56.36]然後它就是一個運動時尚風 +[31:59.32]那其實大家也都知道 +[32:00.56]很多人也會抄襲做類似的 +[32:02.52]為什麼它還能夠賣得這麼好 +[32:05.24]這裡面有一個很重要的認知 +[32:07.12]是我們在調研的時候得到的 +[32:09.08]雖然它是一個大幾百的運動服品牌 +[32:13.04]從絕對值來說 +[32:14.76]它算是很貴的 +[32:16.20]但實際上 +[32:17.36]如果你從消費者的視角出發 +[32:20.28]消費者多買了菲勒之後 +[32:22.80]它少買了那些商場裡面 +[32:26.32]動輒一兩千塊錢的那種時尚女裝 +[32:30.76]是時尚運動這個風格和這個內部 +[32:35.68]它侵蝕了時尚女裝 +[32:38.08]純粹時尚的這個市場風格 +[32:40.52]而時尚女裝 +[32:42.08]原來的這個內部 +[32:43.92]它的客單價是很高的 +[32:45.60]就通常來說一件商場裡面的那些女裝 +[32:48.64]都得一兩千塊錢 +[32:50.08]之前的很多的上市公司 +[32:52.52]大家應該很熟悉的叫什麼 +[32:54.28]拉下貝爾這種品牌 +[32:56.08]其實就是典型的一兩千塊錢很貴的 +[32:59.56]所以對於菲勒來說 +[33:00.96]它雖然是個某種程度上是個消費升級 +[33:03.92]但換個角度 +[33:05.28]它也是個消費降級 +[33:08.12]要看你對標的是誰 +[33:10.24]它的替代物是更貴 +[33:12.64]然後適用性更窄的一些時裝 +[33:15.40]但如果說我換成 +[33:17.12]適用性更強的運動時尚 +[33:19.76]我們把定義是運動時尚 +[33:21.92]可能總的實際穿著的平攤下成本 +[33:26.32]要比時裝還要低一些 +[33:27.88]對這個是菲勒的邏輯 +[33:30.08]而且我後來越看越覺得有意思 +[33:32.60]這個邏輯不僅能應用在菲勒一個品牌上 +[33:35.88]它能應用在所有的 +[33:38.28]安踏集團旗下的高端品牌上 +[33:41.56]你看菲勒替代了時尚女裝 +[33:44.44]像拉下貝爾 +[33:45.64]像戈利斯這樣的一些所謂的大女裝品牌 +[33:49.56]安踏旗下另外一個非常火爆的品牌 +[33:52.00]叫迪桑特 +[33:53.36]它也是一個高端的一個戶外品牌 +[33:57.08]它是來自於日本的 +[33:58.40]也會在我們這一期的日本考察團的 +[34:01.32]一個考察名單當中 +[34:02.92]安踏集團是把它引入到中國來 +[34:05.48]所以它的中國區的經營權 +[34:08.12]是屬於安踏集團的 +[34:09.56]迪桑特這個品牌 +[34:11.40]它一件衣服也得一兩千 +[34:13.52]也非常貴 +[34:15.12]也有一些外套可能得四五千的 +[34:18.44]那你要知道迪桑特這個定位 +[34:21.28]它的對標裡面 +[34:22.92]有一個非常著名的品牌 +[34:25.32]是賣得比它更貴的 +[34:26.68]沒有 你猜一下是哪一個著名 +[34:28.44]這個著名的品牌 +[34:30.12]應該在很多機場都能看得見 +[34:31.88]對吧 +[34:32.08]它的logo是一個兩段英文 +[34:34.08]中間站了一個打高爾夫球的小人 +[34:35.92]對吧 +[34:36.24]比英勒芬 +[34:37.20]比英勒芬是不是發音都很難發 +[34:39.44]對吧 +[34:39.64]一聽就有點像是一個海外品牌 +[34:41.60]實際上來自我們廣州攀魚 +[34:43.72]它的問題還不在這裡 +[34:45.04]就是廣州攀魚的那些海外品牌 +[34:47.16]好歹還會拿一個Jerbati的羊米 +[34:49.24]而給自己裝上 +[34:50.36]對吧 +[34:50.52]看起來挺地道的 +[34:52.36]這因為連那個名字都不裝了 +[34:54.80]就是你任何一個外 +[34:56.00]就這個品牌是肯定出不了海的 +[34:57.36]它名字沒法唸 +[34:58.72]就是你能想像嗎 +[34:59.52]你假裝你自己是一個羊品牌 +[35:01.88]但是你當那個名字的後半截 +[35:03.44]是沒有一個原因字母的 +[35:05.12]所以比英勒芬的定位跟迪桑特比較像 +[35:08.12]就是他們其實銷售額也都差不多 +[35:10.80]都是在30到50億這個水平一年 +[35:13.44]在安塔集團裡面 +[35:14.44]迪桑特是排在菲勒 +[35:16.12]跟安塔主品牌之後 +[35:17.64]是排名第三的一個品牌 +[35:19.60]它的銷售額一年在35億這個水平當中 +[35:22.56]所以比英勒芬跟迪桑特 +[35:24.08]處於同樣的一個數量級上 +[35:26.12]他們的定位也有一定類似 +[35:28.00]他們都以高爾夫 +[35:29.76]作為自己的主打的運動門內 +[35:32.48]大家要知道 +[35:33.44]愛打高爾夫的一定是有錢人 +[35:35.72]看這兩個品牌 +[35:36.44]都去打球的人 +[35:37.12]會不會存在一個比勢力 +[35:38.92]這個我就不知道了 +[35:39.80]因為我是沒有到打高爾夫的年齡 +[35:42.76]我還是沒有這個消費習慣 +[35:45.64]沒有這個運動習慣 +[35:46.76]如果有打高爾夫習慣的聽眾 +[35:48.56]可以給我們反饋一下 +[35:49.56]你們覺得在高爾夫球場上 +[35:51.08]穿迪桑特和穿比英勒芬 +[35:52.80]這兩個都以高爾夫 +[35:54.44]作為它的核心定位的品牌 +[35:56.24]究竟是哪一個比是哪一個 +[35:58.20]先不說你們是穿哪個 +[36:00.16]兩個服裝的人群哪個比哪個更有錢 +[36:03.20]那肯定是有一個的教育水平 +[36:05.68]是不是有看得出差異的 +[36:07.24]所以你看迪桑特跟比英勒芬 +[36:08.84]它處於類似的賽道當中 +[36:10.96]但其實它無論從用料 +[36:13.68]從這個品牌的內涵 +[36:15.96]從它的歷史 +[36:17.24]其實肯定都比比英勒芬要更加站得住腳 +[36:20.08]就我們不是說來自國外的就是好的 +[36:22.36]對吧 +[36:22.60]我不是說來自日本你就消 +[36:23.92]對吧 +[36:24.08]我們也沒有這種重陽媚外的情節 +[36:25.92]但只是說這些東西都是人家品牌 +[36:28.32]實實在在的沉澱 +[36:29.68]人家的成立時間就是在1935年左右 +[36:32.60]就是成立了已經接近100年了 +[36:34.76]這種就是真實的歷史底蘊 +[36:36.92]那是不能編出來的 +[36:38.24]比英勒芬在那個年代誕生的背景 +[36:41.20]他選取了這個品牌的名字 +[36:43.04]我不是說它產品不好 +[36:43.96]我相信它的產品投入研發還是很高 +[36:46.40]它的產品應該也是OK +[36:47.92]不然大家也不會去買它 +[36:49.16]但是就是說從它的品牌的定位 +[36:51.68]這個LOGO這個名字 +[36:53.48]你就能看到一個特定歷史時期的 +[36:56.32]中國的很多這種特別是廣深 +[36:59.24]中三角地帶的這種產品的痕跡 +[37:02.56]但這個時候你在未來 +[37:04.80]你就會有很大的一個短板 +[37:06.52]因為你沒有真的那些歷史底蘊 +[37:07.96]你要裝出那個感覺 +[37:09.92]第二個就說你又走不出去 +[37:11.48]因為你這個名字就連那種裝都沒裝好 +[37:14.24]對吧 +[37:14.84]別人好歹還去買一個 +[37:16.20]這個這280歐洲品牌看起來還是那種 +[37:18.28]不管是真貴族還是假貴族 +[37:19.48]對吧 +[37:19.84]至少外國人看起來看不出大的毛病 +[37:22.36]但你這個就一眼就看出是有問題了 +[37:24.28]就比較麻煩 +[37:25.48]沒錯 +[37:25.92]所以迪桑特他除了跟比英勒芬有類似之處 +[37:29.44]他其實還會替代一些傳統的男裝 +[37:33.60]就有點像是菲勒去替代一些傳統女裝 +[37:36.72]迪桑特是可以去替代一些傳統男裝的 +[37:39.76]例如說像七皮狼九木王 +[37:42.12]這些都是傳統的商場裡的男裝品牌 +[37:45.12]阿門的衣服其實也在上千這個價位 +[37:48.44]迪桑特雖然貴 +[37:49.44]但是跟這些品牌相比 +[37:51.00]其實也是在類似的價位上 +[37:53.04]所以安踏集團的這個做品牌的思路 +[37:56.64]我覺得有一點是特別巧妙的 +[37:58.40]就是他會把自己理解為一個運動風 +[38:02.68]對於傳統時尚的一個替代 +[38:05.36]而不僅僅是在一個運動本身裡面去糾纏 +[38:10.28]因為你僅僅是做運動服的話 +[38:11.80]你就會想說有那麼多性價比的 +[38:13.84]淘寶上有那麼多運動品牌可以買 +[38:16.12]為什麼一定要選你這些這麼虧的呢 +[38:18.32]其實他所面對的這些人群 +[38:20.80]能原來不是去買淘寶和拼多多上更便宜的運動服 +[38:24.80]他們原來買的是那些商場的男裝女裝 +[38:27.84]人家是追求品牌的 +[38:29.32]甚至可以說他們這些買這種所謂的運動時尚 +[38:32.48]他也不是為了去運動的 +[38:33.52]他只是為了時尚而已 +[38:34.80]對 沒錯 +[38:35.64]敵商特你買完之後一定要去打高爾夫嗎 +[38:37.68]也不需要 對吧 +[38:38.44]高爾夫只是一種風格而已 +[38:39.80]就是一種 +[38:40.44]對 你穿著時尚鳥 +[38:41.72]你叫去這個戶外嗎 +[38:43.04]好像也很少 +[38:43.96]沒錯 說到時尚鳥 +[38:45.00]其實邏輯也是一樣的 +[38:46.40]你說時尚鳥是很貴 +[38:47.60]他在運動裡面肯定是屬於設置品 +[38:50.68]就我們之前說的運舌 +[38:52.72]運動奢侈 +[38:53.96]但如果說你一跟他跟時尚鳥直接對比一下 +[38:57.84]他還是很便宜的 +[38:59.16]對啊 一件時尚鳥的衣服 +[39:00.68]五六千塊錢一件外套 +[39:02.28]算是時尚鳥比較好的產品 +[39:04.72]五六千塊錢 +[39:06.00]但如果你跟時尚鳥的產品相比的話 +[39:09.04]其實他還是便宜的 +[39:10.24]領頭不到的價錢 +[39:11.84]沒錯 +[39:12.20]所以你在對比的時候 +[39:14.16]這個參照系選擇是誰 +[39:16.52]那就很關鍵 +[39:17.24]因為這個參照系 +[39:18.60]不是我們自己投資人去說的 +[39:22.04]也不是安踏集團 +[39:23.64]作為品牌方去說的 +[39:25.52]這個東西就是消費者心裡面是怎麼想的 +[39:28.44]如果消費者覺得時尚鳥跟LV是一個水平的品牌 +[39:32.60]但LV我消費一次 +[39:34.12]我得花四五萬 +[39:35.48]但我時尚鳥消費一次 +[39:36.80]我花五六千 +[39:38.44]那這個性價比就瞬間就出來了 +[39:40.52]對吧 +[39:41.48]這裡面的一個定位的一個選擇 +[39:44.44]其實會對品牌的發展會有很大的影響 +[39:48.76]從這個視角來去分析安踏的業績的話 +[39:52.28]我們其實從一個所謂的替代視角 +[39:54.48]這個替代視角的意思是 +[39:56.48]運動服務 +[39:57.28]無論它是時尚運動 +[39:58.52]還是什麼戶外運動 +[39:59.72]就相對來說這種運動風格的產品 +[40:03.80]它正在禪食其他更加時尚化的產品 +[40:09.44]服裝產品的市場份額 +[40:11.72]這個大邏輯我們去理解清楚了 +[40:13.84]你就知道說 +[40:15.32]為什麼安踏集團的這些品牌的業績 +[40:18.20]可以在今年的消費降級的情況下 +[40:22.04]還能發展得很好 +[40:22.88]因為這個禪食的過程當中 +[40:25.16]其實它也是具備性價比的 +[40:26.64]它不是說真的一樣消費者花的錢更多 +[40:28.72]因為對於那些消費者來說 +[40:30.16]它省了那些女裝男裝的錢 +[40:32.44]它買了安踏的話 +[40:33.52]其實它也是省錢的 +[40:35.48]這裡面的核心邏輯就變成了 +[40:37.52]為什麼會發生這樣的一個禪食 +[40:39.92]這個禪食背後 +[40:41.08]那當然就是運動風格 +[40:43.72]它就給消費者帶來了不同層面的價值 +[40:48.12]我覺得第一個層面的價值 +[40:49.64]就是說還是跟我們說的 +[40:51.28]今天的節目主題相關 +[40:52.68]就是健康紅利 +[40:53.88]就是說其實很多時候 +[40:55.64]我們是需要一件服裝 +[40:57.40]既能在工作場合上穿 +[40:59.68]也能夠下班的時候去運動的時候穿 +[41:02.72]因為有時候不能說 +[41:03.92]老帶那麼多套衣服 +[41:05.76]那我就需要一套衣服具備多種功能 +[41:08.76]那對於那些時尚的品牌來說 +[41:11.04]它肯定不具備運動這塊屬性 +[41:13.16]所以我肯定要多帶一套 +[41:14.64]如果我要運動的話 +[41:15.96]我買一套運動服 +[41:17.08]尤其是那種高爾夫的品牌 +[41:20.32]其實它肯定還是帶有些商務屬性的 +[41:22.60]在設計上它不是完完全全的那種 +[41:25.08]像籃球足球的運動服一樣 +[41:27.40]一看你就是在運動的 +[41:29.00]它帶有些商務屬性 +[41:30.48]可以一套衣服承擔不同的生活場景 +[41:33.84]性價比就出來了 +[41:35.48]又省事 省錢 省空間 +[41:38.44]因為衣服還是穿給別人看的 +[41:40.08]還給別人傳達出 +[41:41.28]我是一個很運動 +[41:42.56]很積極健康的這麼一個狀態 +[41:45.76]這個它還有這個加成的作用 +[41:47.76]你說的這個特別對 +[41:49.24]因為它不僅是說 +[41:50.52]我真的要去運動我要穿 +[41:51.96]我哪怕不去運動 +[41:53.20]我為了顯得我很健康 +[41:54.52]你以為我很運動 +[41:55.68]就這樣也可以 +[41:56.68]沒錯沒錯 +[41:57.36]所以起碼我們會開始 +[42:00.24]觀察到社會上的現象已經變成了 +[42:02.72]我讓別人覺得我經常運動 +[42:04.92]已經是一個挺有面子的一個事情 +[42:06.96]這個就也是某一程度上的 +[42:08.76]一個健康紅利 +[42:10.28]大家會覺得說我生活得很健康 +[42:12.24]我和吳唐茶我穿這些運動服 +[42:14.60]其實顯得我整個人很陽光 +[42:16.24]這個其實是它的一個價值 +[42:18.48]第二層價值其實就是說 +[42:20.40]為什麼在運動當中 +[42:22.32]這個戶外這個方向 +[42:24.32]它又是一個最火的方向 +[42:26.04]運動是一個大行業 +[42:27.20]戶外又是這個大的領域裡面 +[42:29.76]最火的一個子籍在今年 +[42:31.92]這也是很有意思的 +[42:32.80]就是因為戶外的場景 +[42:35.36]對於一件衣服的功能性 +[42:38.36]和對於它的面料 +[42:40.00]要求是最高的 +[42:41.68]就例如說東北地區 +[42:43.60]雖然經濟不是全國最發達的 +[42:45.68]但東北地區的迪桑特 +[42:47.96]其實在全國範圍內 +[42:50.36]幾乎是賣得最好的 +[42:51.60]大家確實對於這種戶外品牌來說的話 +[42:55.76]它的功能性面料 +[42:57.16]在暗暖的區域 +[42:58.84]確實它是有更好的需求 +[43:00.44]你說起這個 +[43:01.00]我有一個很深刻的印象 +[43:02.60]就是疫情前有一年去 +[43:05.84]穿班山滑雪 +[43:07.08]然後要在瀋陽中轉一下 +[43:09.80]然後就在那裡住了一下 +[43:11.52]順便逛逛一下當地的商場 +[43:12.84]那個時候去的時候是12月吧 +[43:15.36]因為我平時是在深圳是南方 +[43:17.64]南方其實大家穿著都比較隨意 +[43:19.56]你看不出來那個人到底身家多少 +[43:22.24]但是你去到東北 +[43:23.32]你一眼就看說 +[43:24.12]哇 這些人穿得好Fancy +[43:25.68]穿著可能是穿雕 對吧 +[43:27.04]女生要講男士也穿雕 +[43:29.40]雕皮那些東西 +[43:30.40]它本來挺貴的 +[43:31.32]環境的原因也好 +[43:32.28]因為歷史文化 +[43:33.44]形成了價值觀的認知也好 +[43:35.44]它對服裝的整個預算 +[43:37.68]會對得比較高 +[43:38.68]我感覺是這樣子 +[43:39.56]所以這個時候你去 +[43:40.80]再換一些功能性的這種新材料 +[43:42.72]其實也可以賣得很高的一個價位段 +[43:44.96]但跟南方的話 +[43:45.72]這個就比較難 +[43:46.72]我們剛剛聊到了運動有兩層價值的話 +[43:49.28]第一層是說 +[43:50.00]它代表了一種休閒的風格 +[43:52.68]和一種生活方式 +[43:53.92]它是一種更百搭的生活方式 +[43:55.64]第二個是 +[43:56.84]它確實帶有一些功能性的麵料 +[43:59.04]會使得它跟時尚服裝相比 +[44:01.80]它確實有多了一層價值 +[44:03.96]那還有第三層價值 +[44:05.20]就是確確實實的 +[44:07.28]有一些小眾的運動 +[44:09.28]現在餐飲的人開始變多了 +[44:12.32]就好像去年很火的 +[44:14.28]像飛盤 +[44:16.76]像露營 +[44:18.48]像更加小眾一點的 +[44:20.32]可能像鐵人三象 +[44:21.96]這些其實在中國 +[44:24.08]很多時候是一些傳播驅動的一些 +[44:27.72]潮流的興起 +[44:28.72]什麼叫傳播驅動呢 +[44:29.72]就是我在小紅書上 +[44:31.64]在抖音上 +[44:32.68]刷到了很多人參加這些運動 +[44:35.08]覺得很酷 +[44:35.88]對吧 +[44:36.16]例如說什麼 +[44:36.84]其實滑板就挺酷的 +[44:38.12]我看到朋友圈裡 +[44:39.44]有些朋友最近經常發他們那個滑板的照片 +[44:42.56]對吧 +[44:42.84]就是有事沒事就買個板 +[44:44.84]然後就去滑一下 +[44:46.00]然後就發朋友圈就特別酷炫 +[44:48.16]這種就所謂的 +[44:49.16]我們叫做傳播驅動 +[44:50.48]就是因為我發出來了 +[44:52.44]在中國這麼發達的一些內容平台上 +[44:55.28]很多人就會看到 +[44:56.96]看到就我也想參與 +[44:58.32]這種社交媒體的發達 +[45:00.16]他也會反過頭來 +[45:01.92]去利好這些小眾運動的補給化 +[45:05.76]那你既然都更願意去參加這些運動 +[45:07.96]你肯定要買一些相匹配的鞋子跟服裝 +[45:11.48]所以也會利好於這個運動的品牌 +[45:14.48]所以我們其實分析了這三種 +[45:16.88]不同的原因 +[45:17.72]我覺得它是有先後順序的 +[45:19.28]就第一種是說 +[45:20.08]它是一個百搭風格和生活方式 +[45:21.80]第二種是它帶有功能性的面料 +[45:24.12]比時尚服裝多了一層核心價值 +[45:26.92]第三層就是我覺得也是最後一層 +[45:29.04]因為我覺得真正參加小眾運動的人 +[45:31.36]也沒有那麼多 +[45:32.12]但是確實因為傳播的越來越發達 +[45:35.28]所以其實是在快速發展的這麼一個階段 +[45:38.00]遠南的群體比較小的 +[45:39.24]但是增速很快 +[45:40.40]那第三層其實很典型的 +[45:42.12]也是這個安踏集團旗下 +[45:44.52]另外一個品牌 +[45:45.20]也是我們之前提到過的薩洛蒙 +[45:46.96]也是在網上經常搶不到的 +[45:49.56]經常說是有饑餓盈銷的 +[45:52.56]主打鐵人三項的這種鞋 +[45:54.60]對吧 +[45:54.84]其實說實話 +[45:55.52]以我的審美 +[45:56.76]我是理解不了這個薩洛蒙 +[45:58.32]為什麼好看的 +[45:59.72]如果說有聽眾知道 +[46:01.48]為什麼薩洛蒙這個鞋很好看 +[46:03.48]可以給我分享一下 +[46:04.52]就是說據說就是說又時尚 +[46:06.76]然後又帶有功能性 +[46:08.12]對吧 +[46:08.40]你在戶外越野的時候又可以穿 +[46:10.36]但你平時上班穿 +[46:11.64]大家也覺得你很酷 +[46:12.88]就這樣的一個 +[46:14.40]也是安踏集團今年旗下了一個 +[46:16.40]小爆款的這麼一個品牌 +[46:18.72]這些點其實都是我們剛剛看到的 +[46:21.60]運動真正成為一種 +[46:23.28]社會的主流的一種生活方式之後 +[46:26.04]它會帶來的一個紅利 +[46:27.96]那這裡面唯一一個 +[46:29.92]沒有走這個高端路線的 +[46:31.76]就是這個安踏自己了 +[46:33.80]安踏品牌的傳統上來說 +[46:36.32]它不是一個高端品牌 +[46:37.76]但是它又具備這種 +[46:39.44]孵化和運營高端品牌的能力 +[46:42.00]這一點其實是我們特別去 +[46:45.48]敬佩這家公司的一個原因 +[46:48.04]就是說本來你自己做出來的那個 +[46:50.68]就是個大眾品牌 +[46:51.64]但是你買回來的每一個 +[46:53.28]不論菲勒迪桑特 +[46:54.88]薩洛蒙還是施主鳥 +[46:56.44]他都是買回來的 +[46:57.32]這些收購回來的品牌 +[46:58.68]一個比一個高端 +[46:59.76]對吧 +[47:00.36]都已經到市值品的程度了 +[47:02.76]消費降級的大背景下 +[47:04.48]還能經營得這麼好 +[47:06.12]這一點我認為確實也很值得敬佩 +[47:09.32]當然這件事情 +[47:10.72]它另外一面就是說 +[47:12.32]像阿迪達斯 +[47:13.92]像耐克 +[47:15.68]在中國確實是逐漸的 +[47:17.52]在丟失市場份額的 +[47:19.48]尤其是阿迪達斯 +[47:20.72]其實是下滑的非常嚴重 +[47:22.84]有一段時間還傳言說 +[47:25.04]阿迪達斯在中國可能都快不行了 +[47:26.96]都要退出中國了 +[47:28.00]疫情結束之後稍微好一點 +[47:29.80]那耐克會當然是龍頭老大 +[47:33.20]但是他的份額也在緩慢的下降 +[47:35.88]就耐克沒有阿迪下降的那麼多 +[47:38.32]但是他在中國的體育市場當中的 +[47:41.16]份額也是在緩慢下降的 +[47:43.16]安踏的份額是在不斷提升的 +[47:45.36]李寧的份額其實整體而言過去三四年 +[47:48.12]也在提升 +[47:49.04]但今年李寧遇到了一些問題 +[47:50.80]就是他自己經營上出了一些問題 +[47:52.52]所以他吃到今年的運動紅利的 +[47:56.04]這樣的一個程度是沒有安踏那麼高的 +[48:00.76]你發現李寧他每次只要中國辦大型的賽事 +[48:05.80]他都會出問題 +[48:06.84]上次出問題就是北京奧運之後 +[48:08.56]這一次又是北京奧運之後 +[48:11.12]我確實聽到好幾個朋友跟我說 +[48:13.04]在北京冬奧會之後 +[48:15.00]李寧的勢頭就有點下來了 +[48:16.68]安踏的勢頭再往上走 +[48:18.08]這為什麼會出現這個情況 +[48:19.80]你記不記得我們之前聊上次 +[48:22.04]李寧出問題的時候是哪一年 +[48:24.12]反正08年到我們上次聊過李寧 +[48:26.76]就是08年到15年 +[48:28.24]其實是李寧的一個非常慘淡的時期 +[48:30.80]但到16年到20年 +[48:32.52]是他的一個翻身的這幾年 +[48:34.76]然後最近一年又稍微有點下滑的 +[48:37.40]北京又開冬奧了 +[48:38.40]然後他又出問題 +[48:40.40]這裡面是不是有一些跟體育營銷相關的一些 +[48:44.52]李寧的奧運組織 +[48:46.48]但總體而言 +[48:47.72]李寧和安踏其實都是在往上走 +[48:51.76]他們的定位都是希望 +[48:53.92]把自己的客單價越做越高 +[48:56.44]去搶奪耐克的份額 +[48:59.48]因為阿迪已經下去了 +[49:00.60]阿迪可能已經不是 +[49:01.84]他們最主要的競爭對手了 +[49:03.40]搶奪耐克的份額 +[49:04.76]耐克在高端消費者心目中 +[49:07.16]肯定還是佔有他的一個品牌 +[49:09.28]溢價和優勢的 +[49:10.68]李寧排在耐克下面一點 +[49:13.12]然後安踏又排在李寧下面一點 +[49:15.16]他們的客單價是逐層的往下的 +[49:18.04]那當然就是跟剛剛我們所說的 +[49:20.72]其他的那些戶外高端品牌來說 +[49:23.80]安踏李寧和耐克的競爭 +[49:25.84]確實是整個行業裡面 +[49:27.64]最大的市場的競爭 +[49:29.24]因為這個是最最典型的運動服的市場 +[49:32.80]在這個市場的競爭當中 +[49:34.60]安踏目前來看也比李寧領先一點 +[49:37.84]因為李寧今年的業務上出了一些問題 +[49:41.52]經銷商的竄貨的問題非常嚴重 +[49:44.24]經常會出現原價800的產品 +[49:47.76]在經銷商竄貨之後 +[49:50.04]消費者可以花兩三百塊錢買得到 +[49:52.32]對吧 +[49:52.88]那這個有點尷尬了 +[49:54.56]就不是說大家今年還是因為運動的 +[49:57.68]這個紅領還是很喜歡買這些產品的 +[50:00.00]但是當你管理不善的時候 +[50:02.00]你原來能賣800的 +[50:03.20]你怎麼賣300呢 +[50:04.24]這個就再利好 +[50:05.88]你也幫不了你 +[50:06.68]對不對 +[50:07.08]這個確實也會出現一些問題 +[50:09.12]李寧好像沒有像安踏那樣去 +[50:11.48]就是比較大手筆的 +[50:12.84]買就是國外品牌的這種操作 +[50:15.44]沒錯 +[50:16.00]如果你說的很關鍵這個點 +[50:17.48]其實安踏跟李寧的競爭 +[50:18.92]其實是兩種不同的能力的競爭 +[50:22.44]李寧的強項是他自帶著中國李寧 +[50:26.20]這樣的一個光環 +[50:27.28]他是跟中國奧運會 +[50:29.40]中國體育健兒 +[50:31.36]這樣的一些概念天然綁定的 +[50:33.36]因為李寧就是世界冠軍 +[50:34.60]純血的這個奧運品牌 +[50:36.64]運動品牌 +[50:37.44]對吧 +[50:37.84]沒錯 +[50:38.40]所以李寧這兩個字 +[50:40.36]他自身的品牌價值 +[50:42.48]確實是比安踏這兩個字要高 +[50:44.64]所以剛剛我才說 +[50:45.80]在價格段來看的話 +[50:47.88]是安踏小於李寧 +[50:49.56]小於奈克 +[50:50.28]李寧是在安踏前面的 +[50:51.68]這就是因為他本身的品牌價值 +[50:53.80]會更高 +[50:54.40]這個是不含安踏買回來的東西 +[50:56.08]對吧 +[50:56.36]就只算安踏本身竹品牌 +[50:57.96]沒錯 +[50:58.32]就談竹品牌 +[50:59.20]竹品牌是主戰場 +[51:00.48]安踏雖然在主戰場上 +[51:02.64]品牌溢價不如李寧 +[51:04.44]但安踏在經營收購品牌的事情上 +[51:07.72]這個能力又遠遠強於李寧了 +[51:09.88]李寧買的一些品牌 +[51:11.68]他在中國沒有做出太大的水花 +[51:14.44]這還沒有太多人聽過的 +[51:15.92]因為在這方面 +[51:16.56]能力確實不如安踏 +[51:17.84]但安踏就有一點點像 +[51:19.56]買一個品牌回來 +[51:21.00]做火一個品牌 +[51:22.28]菲勒是他在08年金融危機之後買的 +[51:25.40]菲勒當時買的時候 +[51:26.56]表現劇叉無比 +[51:28.04]基本上是不值錢的 +[51:30.52]一聲聲的被安踏做成一個年 +[51:32.52]銷售額200億的一個品牌 +[51:34.44]對吧 +[51:34.76]這個就可能就是基因的問題了 +[51:36.56]一個是強勢的運營管理的 +[51:38.96]經營的基因是主導的 +[51:41.40]然後李寧那邊是純學的運動品牌 +[51:45.16]然後又有自己很強的品牌打造能力 +[51:46.92]反而約說了 +[51:47.68]他不好去收購那些國外的品牌 +[51:50.20]不然你怎麼說你是中國李寧 +[51:51.80]你講不清楚這個邏輯了 +[51:53.56]對吧 +[51:54.04]沒錯 +[51:54.40]所以兩家公司的能力不一樣 +[51:57.20]所以李寧其實在品牌溢價上 +[51:59.88]如果只是主品牌對主品牌的話 +[52:01.92]比安踏要高 +[52:02.92]但是安踏除了主品牌以外的 +[52:05.44]其他品牌 +[52:07.12]反而是他能力的一個最強的體現 +[52:10.72]因為他有這種中台化 +[52:12.76]去運營多品牌的能力 +[52:14.56]在中國 +[52:15.28]其實擁有這種能力的公司是很少的 +[52:17.48]我們以前在聊完美日記的那一期裡面 +[52:21.04]也曾經提到過 +[52:22.12]完美日記想學習安踏這種能力 +[52:24.04]對吧 +[52:24.28]去經營多品牌 +[52:25.80]但目前來看 +[52:26.88]這個能力跟安踏還是有距離 +[52:28.92]雖然完美日記現在 +[52:30.72]他收購回來的品牌 +[52:32.40]也基本上穩住正腳了 +[52:34.84]至少這個公司不會倒閉了 +[52:36.52]對吧 +[52:36.76]雖然之前經歷過非常慘痛的一段 +[52:39.60]事實下跌的過程 +[52:41.08]現在業務上基本上穩住 +[52:42.76]但是穩住之後 +[52:43.96]跟他能夠達到安踏這樣的高度 +[52:45.96]距離還是非常遠的 +[52:47.28]新消費就先不說了 +[52:48.72]在大集團當中有安踏這種能力的 +[52:51.80]可能 +[52:52.96]龍富山泉可能也算一個 +[52:54.28]我們今天另外一個主角 +[52:55.72]就是說他們的旗下有多個飲料品牌 +[52:58.64]對吧 +[52:59.04]東方樹葉 +[52:59.84]龍富山泉的飲料 +[53:01.04]然後還有茶派 +[53:02.08]對吧 +[53:02.52]那個全是自己孵化的 +[53:04.12]沒有一個是買來的 +[53:05.48]沒錯 +[53:05.80]那個算龍富山泉算一個 +[53:07.84]還有就是在酒店領域的華駐 +[53:11.16]其實也算一個 +[53:12.44]因為華駐旗下有橘子酒店 +[53:15.48]有全季酒店 +[53:17.16]有漢廷酒店 +[53:18.32]對吧 +[53:18.60]這些品牌都是屬於華駐集團 +[53:20.80]它也有這種在他所在的酒店領域裡面 +[53:24.32]去經營多品牌的能力 +[53:25.96]但你會發現 +[53:26.88]數來數去 +[53:27.52]可能也就是一兩個首長 +[53:30.12]就能數完的公司 +[53:31.28]在中國能擁有這樣的一個能力 +[53:34.08]我們雖然不是一個炒股節目 +[53:37.44]但我們可能有時候也會引用一下股價 +[53:39.84]來作為一個我們的判斷的一個論據 +[53:42.76]所以從市場的股價來看的話 +[53:45.44]安踏線的市值是李寧的4倍 +[53:49.60]這還是挺能夠體現問題的 +[53:52.12]就是說因為我們剛剛聊了這些點 +[53:53.88]其實資本市場我也非常的了解這些情況 +[53:57.92]就是資本市場的投資人 +[53:59.24]其實每天都在思考這些問題了 +[54:01.24]所以李寧這個單品牌的情況 +[54:04.60]他的業務的穩定性會是一個問題 +[54:09.16]所以安踏有多品牌作戰的能力 +[54:11.68]給投資者的感覺就會更放心 +[54:14.80]所以目前來看 +[54:15.88]安踏的市值就是李寧的3到4倍 +[54:18.28]但也不排除 +[54:19.16]李寧這樣的公司他的特點 +[54:20.80]就是說他的單一品牌 +[54:22.68]如果一旦上去了之後 +[54:24.40]他的爆發力會更強 +[54:26.00]中國李寧這種東西 +[54:27.32]你就不能變成中國安踏 +[54:29.12]李寧品牌的好處 +[54:30.84]他確實在主品牌的層面上 +[54:34.28]他的溢價會比安踏高一些 +[54:36.76]所以一旦他調整過來的話 +[54:38.88]他的主品牌確實會更加強勢 +[54:41.28]所以他的爆發力會更強 +[54:43.04]安踏更多是他運營能力強 +[54:45.84]所以他是一個集團軍作戰 +[54:47.76]東方不亮 +[54:48.48]他可以西方亮 +[54:49.52]在這種情況上他更穩定 +[54:51.32]所以這兩個公司其實是各有所長的 +[54:55.24]哪怕是運動行業發展得很好 +[54:58.08]用戶需求增長很快 +[55:00.08]要我們去投資一級市場 +[55:02.64]依然還是挺難投的 +[55:04.56]這個還是一個挺有挑戰的事情 +[55:06.72]這是因為巨頭太強了 +[55:08.48]就你要投一個新的項目 +[55:10.52]很容易就被巨頭掐死了 +[55:12.64]但是我可以給大家先買個伏筆 +[55:15.56]就是說我還是挑戰的難度 +[55:17.40]我還是投資了一個新興的運動品牌 +[55:20.44]暫時還沒有上線 +[55:21.76]會在24年上線 +[55:22.92]上線之後 +[55:24.20]我們可以看一下他的表現 +[55:25.60]如果是有意思的話 +[55:26.76]我會到時候再拎出來 +[55:28.44]再跟大家明年再去 +[55:29.80]繼續跟進運動市場的發展 +[55:33.08]今天的節目主要是聊了 +[55:35.48]兩個很受益於健康紅利的行業 +[55:40.36]一個是喝 +[55:41.48]一個是穿 +[55:42.36]對吧 +[55:42.60]就是我們生活當中 +[55:44.04]兩個最大的行業 +[55:45.56]其實還有一些別的公司 +[55:48.32]也是在這個趨勢下的 +[55:49.56]但今天我們已經沒有來得及展開了 +[55:52.20]我們會在過兩期的節目裡面再進行展開 +[55:55.04]我連過兩期這期節目的 +[55:57.92]標題我都想好了 +[55:59.12]就叫奶茶中熊2024 +[56:01.88]對 我們因為有咖啡戰爭 +[56:04.40]我們對應來個奶茶中熊 +[56:06.24]奶茶中熊也呈現出健康趨勢 +[56:09.32]就今年會有一個內幕叫做 +[56:11.52]元業鮮奶茶 +[56:13.28]這個內幕是奶茶當中 +[56:15.28]最健康的這麼一個細分的賽道 +[56:18.00]當中的代表品牌是茶顏月色 +[56:21.28]和霸王茶雞 +[56:22.68]他們今年的發展都很好 +[56:24.24]尤其是霸王茶雞 +[56:25.72]所以我們先把這一部分 +[56:28.44]先賣個關子 +[56:29.24]先留到我們過兩期節目 +[56:31.28]講奶茶的時候再聊 +[56:32.40]為什麼奶茶行業也是健康的內幕 +[56:36.40]霸王茶雞今年是發展得最好的 +[56:39.00]所以我在節目開頭的時候 +[56:40.32]我才說今年發展的好的消費品牌 +[56:43.84]它背後都有很強的健康屬性 +[56:47.44]那今天結束之前 +[56:48.96]我們也給大家送出一些 +[56:51.72]跟健康相關的福利 +[56:54.04]之前在節目裡面也有出現過 +[56:56.76]也是我有參與投資的 +[56:58.76]一個輕食品牌叫超級碗 +[57:01.08]他們現在已經是 +[57:02.72]北京地區的輕食品牌的第一名 +[57:05.64]剛剛進入上海 +[57:06.80]那剛好這期節目 +[57:08.72]也是講到這個健康相關的主題 +[57:11.64]跟他們也很符合 +[57:12.80]我跟創成又溝通了一下 +[57:14.36]上次給大家發完的福利 +[57:16.20]有點意猶未盡 +[57:17.36]那我們這次在節目之後 +[57:19.72]健康輕食品牌超級碗 +[57:21.92]已經是北京第一名的輕食品牌了 +[57:24.80]他們再次給我們的豐頭圈會員朋友 +[57:28.72]發出福利 +[57:29.60]因為他們最近剛剛進入到上海市場 +[57:32.84]所以這次的會員福利 +[57:35.12]就會比之前的適用範圍更廣拉 +[57:37.68]不僅是我們北京和成都 +[57:40.20]這兩個原有城市的會員 +[57:42.48]可以享受到我們在上海的會員 +[57:45.36]這一次也可以享受了 +[57:47.04]那具體的福利 +[57:48.12]Ryu可以給我們分享一下 +[57:50.28]這次超級碗給豐頭圈會員們 +[57:52.08]帶來的福利是一張八折的優惠券 +[57:54.68]可以用於北京、上海和成都的 +[57:57.36]所有門店的唐食、字體和外賣 +[58:00.20]Ryu會員的領取方式 +[58:01.40]請去看會員的知識星球群組 +[58:03.92]裡面會有詳細的說明 +[58:06.00]豐頭圈的會員 +[58:06.80]除了能獲取這些不定期的品牌福利之外 +[58:10.32]我們還有日常的交流互動 +[58:11.88]你可以加入僅限會員交流的微信群組 +[58:15.28]以及參加僅對會員開放的線下活動 +[58:17.92]新加入的會員 +[58:18.72]還能獲取一年的豐頭圈文字精選的訂閱全線 +[58:23.20]每年午會在北上廣深4個城市 +[58:26.20]為會員朋友們舉行一場線下的聚會 +[58:29.16]今年市場辦下來了 +[58:30.44]我們受到的反饋覺得還不夠進行 +[58:33.16]因為時間的關係 +[58:34.28]然後參會的朋友也比較多 +[58:36.24]那有些朋友可能還沒有來得及細聊 +[58:38.64]這個活動就結束了 +[58:40.32]那我們想嘗試一個新的活動形式 +[58:42.64]來彌補這個缺陷 +[58:43.84]我們暫且把這個新的形式叫做封餐會 +[58:47.92]它起源於我們今年夏天 +[58:49.56]在杭州組織的會員下下飯局 +[58:52.92]我們發現這種小範圍的私密的飯局 +[58:56.32]交流的質量和深度都非常的好 +[58:58.76]能夠滿足大家深度討論的需求 +[59:01.52]那第一次封餐會 +[59:02.76]我們計劃在北京三立屯附近舉行 +[59:05.76]時間是12月2日週六的晚餐時間 +[59:09.04]18點到21點 +[59:10.80]我們把人數控制在10人上下 +[59:13.40]連僅限風度圈的會員本人參加 +[59:16.32]報名方式請聯繫風度圈科代表 +[59:19.24]如果你還不是風度圈的會員 +[59:21.16]那可以趕緊加入了 +[59:22.92]加入的方式請去微信搜索風度圈的公眾號 +[59:26.44]的菜單欄可以找到會員的加入的連接 +[59:30.12]那今天節目就先到這裡 +[59:31.80]我們下期節目再見 diff --git a/content/post/疯投圈/疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.md b/content/post/疯投圈/疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.md new file mode 100644 index 0000000..22d7bc2 --- /dev/null +++ b/content/post/疯投圈/疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.md @@ -0,0 +1,3484 @@ +--- +title: 疯投圈-86. 健康红利引爆无糖茶与户外风潮 +author: 疯投圈 +date: Wed, 22 Nov 2023 18:00:00 +0000 +draft: false +summary: 疯投圈第62期我们讨论过「健康饮食到底是真需求还是伪需求」。后疫情时代，健康消费成为名副其实的全民刚需。饮食和鞋服作为日常生活的高频构成，在健康需求的爆发上体现得尤其明显。今年农夫山泉旗下「东方树叶」无糖茶有望冲击百亿大单品，无糖茶在中国市场崛起的原因有哪些？从有糖到代糖，再到真无糖，是消费升级还是消费降级？户外运动品牌和市场需求集体爆发，为什么高客单价的品牌反而市场表现更好？「运奢」兴起到底蚕食... +categories: [疯投圈] +--- + +{{< aplayer name="86. 健康红利引爆无糖茶与户外风潮" artist="疯投圈" url="https://crazy.capital/86/audio.mp3" cover="https://crazy.capital/assets/icon-square-normal-dark-cn@4x.png" lrc-folded=true lrc-type=3 lrc="../疯投圈-86.-健康红利引爆无糖茶与户外风潮.lrc" >}}{{< /aplayer >}} + +------ + +

疯投圈第62期我们讨论过「健康饮食到底是真需求还是伪需求」。后疫情时代，健康消费成为名副其实的全民刚需。饮食和鞋服作为日常生活的高频构成，在健康需求的爆发上体现得尤其明显。今年农夫山泉旗下「东方树叶」无糖茶有望冲击百亿大单品，无糖茶在中国市场崛起的原因有哪些？从有糖到代糖，再到真无糖，是消费升级还是消费降级？户外运动品牌和市场需求集体爆发，为什么高客单价的品牌反而市场表现更好？「运奢」兴起到底蚕食了谁的市场份额？斐乐、迪桑特、始祖鸟，安踏集团品牌扩张过程中「买一个火一个」，背后是什么能力在支撑？安踏李宁两大集团各有所长，资本市场又因何更青睐哪家？

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【🎁本期结尾有会员福利哦～】

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疯投圈日本考察团

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疯投圈日本考察团已有20人报名，还剩5个名额，报名截止日期是12月1日，想参加的朋友们抓紧时间。具体行程安排和报名方式，请微信搜索关注「疯投圈」公众号，发送暗号「日本考察」。

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理解中国消费的未来，日本是最好的参考对象。日本值得我们参考的不是「商业模式」的创新，而是「消费需求」的趋势。关注在日本社会高度成熟、并且在未来中国可能获得同样发展的消费需求，是本次日本考察的核心。我们精选了八个日本具有领先性的消费业态，分别是：餐饮专门店、折扣零售、户外运动、宠物、中古二奢、体验式复合业态、美妆护肤、潮玩手办。

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2024年1月11日至16日，我们将带你参访这八个领域里具有代表性的品牌，和门店负责人及企业高管深度交流。此外，我们也会结合微观趋势和宏观环境，邀请日本本土研究消费的学者和专家，安排至少三场专家讲座。我们和大家一起走访考察，边看边探讨每个行业背后所对应的社会趋势和商业机遇，比如老年化、单身化、宅经济、小确幸、情感陪伴诉求等。

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目前已经报名参团的朋友背景非常多元，涉及茶饮、宠物、地产、珠宝、电商、咖啡、旅游等多个行业。考察团成员平均年龄30岁出头，男女比例均衡；半数以上的团员有海外留学/工作的经历，还有来自香港、新加坡、泰国、缅甸等中国大陆以外地区的朋友。这是一个多元、新锐、国际化的考察团，我们在东京边看边探讨，跨界的碰撞给大家带来更多交流和思考。期待你的加入。

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会员福利

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健康轻食品牌「FOODBOWL超级碗」给疯投圈会员送出八折特别优惠卷，可用于北京、上海、成都所有门店的堂食、自提、外卖。领取方式详见疯投圈知识星球。

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+ + + +[by:whisper.cpp] + +[00:00.00]歡迎收看丁峰頭圈與你一起探索好玩的商業世界 + +[00:04.16]我是Ryo + +[00:05.12]節目開始之前宣布以責公告 + +[00:07.28]封頭圈日本考察團已經有20人報名了 + +[00:10.08]還剩5個名額 + +[00:11.28]大家如果想去的話抓緊時間 + +[00:13.20]報名接著日期是12月1日 + +[00:15.44]具體形成信息和報名方式 + +[00:18.24]請關注封頭圈的微信公眾號 + +[00:20.48]發送按號日本考察 + +[00:22.72]這次考察時間是在2024年新年後的第二週 + +[00:26.32]1月11日至16日一共6天5晚 + +[00:29.52]黃艾和我帶你一起去東京探索當地的消費業態 + +[00:33.84]為中國未來的消費產業尋找靈感和方向 + +[00:37.20]目前已經報名參團的朋友 + +[00:39.12]背景非常多元 + +[00:40.40]設計茶椅、寵物、地產、珠寶、電商、咖啡、旅遊等多個行業 + +[00:46.48]考察團成員平均年齡30歲出頭 + +[00:49.04]男女比例均衡 + +[00:50.48]半數以上的成員有海外、留學、工作的經歷 + +[00:54.08]還有來自香港、新加坡、緬甸、泰國等中國大陸以外第七個朋友 + +[00:59.04]我們在東京邊看邊探討 + +[01:01.36]跨境的風轉給大家帶來更多的交流和思考 + +[01:04.88]我們也期待你的加入 + +[01:07.04]上個月我們在發布日本考察團信息的時候 + +[01:10.40]裡面是有一個非常核心的觀點的 + +[01:12.88]就是去日本考察值得我們參考的 + +[01:16.48]不是商業模式的創新而是消費需求的發展趨勢 + +[01:21.12]商業模式層面其實我們中國很多地方早就領先日本了 + +[01:25.76]包括電商、快遞、掃碼之父、外賣這些東西 + +[01:30.48]我們中國不僅是領先日本的 + +[01:32.16]在全球都是領先地位 + +[01:33.92]但是換個角度來看 + +[01:35.60]如果是在消費需求這個層面 + +[01:38.56]日本因為一早就是發達國家 + +[01:41.36]所以他們在消費者的需求上是高度發達和細分的 + +[01:45.92]所以我們這次組織遊學的核心就是關注在日本已經高度發達 + +[01:51.52]但是在中國的未來也會發生同樣趨勢的一些消費需求 + +[01:57.28]所以在這個前提下我們其實是真的希望 + +[02:01.12]我們這次的行程對於參加的聽眾來說 + +[02:05.12]它真的是有所啟發 + +[02:06.88]能夠給大家未來在國內繼續你們的業務的時候 + +[02:11.04]是帶來幫助而不僅僅是去玩一下 + +[02:13.68]對不對我們如果只是去玩一下的話 + +[02:15.84]我們自己去就行了不用跟大家一起去 + +[02:20.16]不需要組團去那麼多好玩的地方 + +[02:24.00]那我們這次不是去吃喝玩樂 + +[02:25.84]我們是去考察學習 + +[02:27.44]沒錯所以在這樣的一個主題之下 + +[02:30.56]其實也會有一些聽眾給我們問一些問題 + +[02:33.36]就是說但你能不能舉個例子 + +[02:35.20]這裡面哪些需求是日本已經高度發達的 + +[02:38.32]但中國也會有同樣的發展趨勢 + +[02:40.40]對吧你得有幸福的一些例子來說明 + +[02:43.20]其實這個問題剛好又回到了 + +[02:46.80]我們今天這期節目的主題 + +[02:49.28]就是健康紅利很容易理解 + +[02:52.00]就是說跟健康相關的消費意識在不斷崛起 + +[02:56.96]這個是不是聽起來是一個特別順理成章的一個 + +[02:59.84]但是我覺得這裡面還是有很多有意思的點的 + +[03:03.44]那我們首先來看的 + +[03:05.52]今天這期節目的第一個核心的例子 + +[03:08.96]其實就是無糖茶就是不帶糖的茶 + +[03:13.44]那這個東西在日本其實早就成為了 + +[03:17.36]便利店裡面的標配 + +[03:19.68]無糖茶這個趨勢之所以我覺得很有意思 + +[03:22.16]是因為在9月份的時候 + +[03:23.76]我不是自己先去了一趟日本嗎 + +[03:26.08]當時有一天我在東京的街上逛街的時候 + +[03:29.60]那口渴就去711裡面想買一個飲料喝 + +[03:33.92]但我當時在買飲料的時候 + +[03:35.92]發現了一個有意思的事情就是 + +[03:38.16]我想買一個帶糖的飲料 + +[03:40.32]因為有點口渴了 + +[03:41.44]所以你其實是希望說能夠喝到甜的東西 + +[03:44.24]那因為東京的奶茶店也沒有國內那麼多 + +[03:46.72]還要是便利店裡面去買這個瓶裝的飲料 + +[03:50.00]但我發現找了半天了 + +[03:51.68]在貨架上找不到什麼帶糖的全都是無糖的 + +[03:55.92]它不光是無糖它是無甜 + +[03:57.76]連那種帶糖的那種甜味劑的那種都沒有 + +[04:00.88]沒錯它就是無甜也無糖 + +[04:03.68]這不是那種打擦邊球的帶糖 + +[04:06.00]基本上都是無糖的 + +[04:07.52]那在這種情況下我找了大概5分鐘 + +[04:09.92]終於在一個角落的位置上 + +[04:12.40]炒燙了一個叫什麼可能叫什麼午後紅茶 + +[04:16.64]還是叫什麼午後奶茶 + +[04:18.08]就那一款是帶一點點糖的 + +[04:20.48]對吧當時想喝點甜的 + +[04:21.92]所以就是找得很辛苦 + +[04:23.52]無糖飲料尤其就是無糖茶這個賽道 + +[04:27.76]已經成為了日本消費者的一個主流的飲用習慣 + +[04:33.12]這個事情也在今年2023年成為了 + +[04:37.12]中國消費市場上非常亮眼的一個賽道 + +[04:41.36]那當然裡面有一個非常著名的品牌 + +[04:44.64]也是日本過去的品牌 + +[04:46.24]就是三德利對吧 + +[04:47.84]我相信不少聽眾應該都喝過 + +[04:50.56]三德利在我們中國銷售的 + +[04:53.20]無糖的烏龍茶 + +[04:54.72]其實根據三德利中國的負責人介紹 + +[04:58.08]在現在披露了這個2023年上半年的數據 + +[05:01.84]他們是實現了200%的增長 + +[05:04.08]當然也會有去年疫情的原因 + +[05:06.08]但是不是說任何行業去年疫情 + +[05:08.64]今年沒有疫情都能找200%的對吧 + +[05:11.84]這個還是一個非常有亮眼成績的這麼一個行業 + +[05:18.80]那當然在三德利的中國的業務裡面 + +[05:22.56]這款無糖的烏龍茶會占到他們整體的80%的 + +[05:26.40]其實它也不是第一年進入中國了 + +[05:29.12]實際上三德利日本的飲料公司 + +[05:31.52]它進入中國已經到了第26年了 + +[05:35.36]對但它的存在感好像一直都很低 + +[05:38.56]在今年之前這個存在感還是很低的 + +[05:41.36]所以有不少的行業的人士也會認為說 + +[05:45.44]進入中國到了今天三德利烏龍茶是第一次 + +[05:50.08]真正意義上流行起來的 + +[05:51.92]我不要問你自己在家裡面你們喝得多嗎 + +[05:55.20]烏龍茶我喝得挺少 + +[05:56.32]但就是普通的這種茶葉泡茶有時候會好 + +[05:59.52]這也是不甜不糖 + +[06:01.04]因為中國喝茶一般是不加東西的嘛 + +[06:03.84]對說明你的消費習慣會比喝品妝飲料的 + +[06:07.68]這種消費者要更加往前一步了 + +[06:10.48]你可能都不喝飲料了你就加自己泡茶了 + +[06:12.80]那就更加是無糖了吧 + +[06:14.40]離糖就更遠了就更健康了 + +[06:18.56]這麼說的話其實無糖茶 + +[06:20.16]肯定是一個日本已經成熟的市場 + +[06:22.32]那在中國的今天也正在爆發 + +[06:25.84]那我後來就看了一些數據 + +[06:28.56]其實日本的無糖茶的這個市場 + +[06:31.60]其實是從上世紀80年代 + +[06:33.76]開始發展的 + +[06:35.12]然後我們之前在日本消費升級啟示錄 + +[06:38.56]那期節目裡面也分享過 + +[06:40.24]就是說上世紀的80年代的日本 + +[06:42.96]發生的很多現象跟今天的中國是有借鑒意義的 + +[06:47.20]那日本隨著從80年代發展到今天 + +[06:50.32]到了最近幾年 + +[06:52.40]無糖茶占到整個茶飲料的比例 + +[06:56.40]已經超過了70% + +[06:58.32]這也印證了我在東京的便利店裡面 + +[07:00.96]看到的那個現象 + +[07:02.00]其實找了半天找不到田 + +[07:04.24]然後如果那你猜一下 + +[07:06.40]在中國市場 + +[07:08.32]無糖茶占整體茶飲料的比例又有多少呢 + +[07:11.76]在今年之前我們以二二年為例 + +[07:14.48]二二年的數據你猜一下 + +[07:15.92]應該是不多吧 + +[07:16.88]我在那種就是冷飲櫃裡面 + +[07:19.52]好像看到的也沒幾款 + +[07:21.52]就個位數百分比至少是 + +[07:23.44]沒錯沒錯 + +[07:24.32]我查閱了一下數據 + +[07:25.52]這個數據在2022年的時候 + +[07:27.92]中國的無糖茶占整體茶飲料的比例是5.2% + +[07:31.60]對日本是超過70% + +[07:33.20]我們是5.2% + +[07:34.80]那所以未來我們可以看到 + +[07:37.76]不一定能達到日本70%那麼高 + +[07:40.08]但是中間的這個發展的這個空間 + +[07:43.12]還是很大的 + +[07:44.16]所以這個品類未來幾年 + +[07:46.32]一定會處於它的一個高速發展期 + +[07:49.04]你覺得日本它這個比例 + +[07:50.24]這麼高是有什麼背後的原因 + +[07:52.72]其實如果說你問到這個占比 + +[07:54.48]為什麼那麼高的問題 + +[07:56.16]它的原因我覺得可以分成兩塊 + +[07:59.60]一塊是長期的原因 + +[08:02.32]一塊是短期的原因 + +[08:04.40]我覺得日本的長期原因是非常清晰的 + +[08:07.20]就是老齡化的趨勢 + +[08:10.40]為什麼說老齡化這個事情 + +[08:12.64]跟喝無糖茶還有關係 + +[08:14.32]我給你解釋一下你看對不對 + +[08:16.32]這是我自己思考的一個結論 + +[08:18.16]也不是什麼權威 + +[08:20.08]當你過了30歲之後 + +[08:21.76]通常來說你對於比較甜比較膩的飲料 + +[08:26.00]你會有一種天然的抗拒 + +[08:28.24]你就喝不了那種知識乃鈣了 + +[08:30.80]但是你回想一下在年輕的時候 + +[08:33.04]18歲 20歲到25歲的時候 + +[08:35.28]其實你每天喝一杯奶茶 + +[08:37.20]你覺得是沒有問題的 + +[08:38.56]你是不會有什麼覺得不舒服的 + +[08:41.20]我們跟身邊朋友在溝通的時候 + +[08:43.60]也會聽到很多朋友說 + +[08:44.96]哎呀現在喝不了那些甜的東西了 + +[08:46.96]就只能喝點這個清淡一點的茶水了 + +[08:50.16]對吧就這種說法 + +[08:51.84]通常來說都是30歲以後的朋友說的嘛 + +[08:55.92]對吧所以日本的老齡化現象 + +[08:59.28]其實會發生的比我們中國更早一些 + +[09:02.32]當然一個社會年輕人的消費需求 + +[09:05.84]不是整個社會的主導 + +[09:07.52]反而年齡大一點的人 + +[09:09.12]他的消費需求逐漸成為社會主導的時候 + +[09:11.92]無糖茶這個趨勢 + +[09:14.56]肯定是會成為社會的主流 + +[09:16.32]你覺得這個長期的原因能說服你嗎 + +[09:19.76]這合理啊 + +[09:20.24]因為確實有醫學的那些報告 + +[09:22.64]就是說高糖的飲食 + +[09:25.04]就是對身體健康不好 + +[09:26.48]特別是中老年人對吧 + +[09:28.88]確實有這個問題 + +[09:30.16]但我在想另一方面就是說 + +[09:32.08]跟他的日常的一些 + +[09:33.68]其他的消費的習慣有關係嘛 + +[09:36.56]我聽到一朵說法 + +[09:37.36]就是日本的飲食其實挺 + +[09:39.04]口味還是挺重的 + +[09:40.48]雖然它不是很辣 + +[09:41.36]但是它還比較鹹 + +[09:42.96]那這樣導致你可能會更加偏向 + +[09:44.64]喝一些清淡一點的這種飲品 + +[09:46.80]我覺得其實剛剛Will你講的這個 + +[09:49.04]口味飲食的這種習慣呢 + +[09:51.28]它可能是一個配套原因對吧 + +[09:52.88]它不算本質原因 + +[09:54.16]它肯定是有關係的 + +[09:55.76]那除了這個本質原因 + +[09:57.92]我認為中日是相通的之外呢 + +[10:00.72]其實中國也有自己的一些配套原因 + +[10:02.88]為什麼吳唐茶在今年突然火了 + +[10:06.32]跟中國市場的一個 + +[10:08.40]很特殊的一個點也有關係 + +[10:10.48]這個點是日本也沒有的 + +[10:12.24]代糖在中國火了四五年之後 + +[10:16.16]今年受到了越來越多的質疑 + +[10:19.84]而這種對代糖的質疑呢 + +[10:22.08]其實最利好的 + +[10:23.52]當然就是真正吳唐的這些引導 + +[10:26.48]那因為大家知道 + +[10:27.92]1718年開始 + +[10:29.92]元氣森林就成為了一個現象級的公司 + +[10:32.64]對吧 + +[10:32.96]它靠著這個代糖的氣泡水 + +[10:35.60]就一路起飛嘛 + +[10:36.72]就我們也聊過元氣森林的這個節目 + +[10:39.44]但在起飛了四五年之後呢 + +[10:41.52]其實我覺得是在2023年 + +[10:43.92]今年真正代糖這個概念 + +[10:46.80]受到了越來越多的挑戰 + +[10:48.56]這個就不用我們介紹了 + +[10:50.16]我相信大家平時看新聞 + +[10:52.24]也能看到很多這樣的一些報導 + +[10:55.20]甚至說代糖是不是致癌這種都出來了 + +[10:58.16]對吧 + +[10:58.72]這種說法都已經有點嚇人了 + +[11:00.64]對吧 + +[11:01.20]當然質疑它非天然物質 + +[11:03.20]然後其實不是一些天然的東西 + +[11:05.60]然後是這種人工添加劑 + +[11:08.24]同時它的口感也是有點奇怪的 + +[11:11.60]對吧 + +[11:11.84]就喝完那個代糖氣泡水之後 + +[11:13.92]其實是口裡面 + +[11:15.20]對 它的那個魚味有點怪 + +[11:17.92]對 是有點不舒服的 + +[11:19.36]對 所以就相對應的這些負面的信息 + +[11:22.40]是越來越多在今年 + +[11:23.68]那這個東西其實會成為一個配套原因 + +[11:25.92]我認為會使得無糖茶 + +[11:27.68]也會得到一些短期的利好 + +[11:30.72]其實如果你記不記得 + +[11:31.84]當時元氣森林剛出來的時候 + +[11:33.44]他們在自己的這個包裝上硬著說 + +[11:36.24]零糖零卡零紙還是蠻震撼的 + +[11:39.52]他說的那個零糖這裡並不是無糖 + +[11:42.48]它是說是零這糖 對了 是 + +[11:44.80]但它有很多代糖 + +[11:46.16]就是沒有所謂的沒有能量 + +[11:48.64]但是可以有甜味 + +[11:50.56]但現在我們流行的就是說 + +[11:51.84]是完全連甜味都沒有 對吧 + +[11:53.36]你在日本是找不到的 + +[11:54.72]這個很難找這種代甜味的飲料 + +[11:57.44]日本我不知道在當年有沒有流行過代糖 + +[12:00.56]再發展到無糖 + +[12:01.76]這個我覺得是要更加仔細的去研究 + +[12:05.28]才能去得出結論的 + +[12:06.72]因為畢竟日本的真無糖 + +[12:08.88]就我們所謂的就是也不是代糖 + +[12:10.72]就真無糖的這個飲料 + +[12:13.28]已經也蜂迷了幾十年了 + +[12:15.20]所以它早就過了代糖那個階段 + +[12:17.20]但日本當年有沒有經歷過這個階段呢 + +[12:19.12]我們也不知道 + +[12:19.84]大概率可能是沒有 + +[12:20.96]因為代糖這個東西還是挺有這個 + +[12:23.60]中國特色的 對吧 + +[12:24.96]就是找了一個中間地帶的 + +[12:26.88]算是個過渡產品吧 + +[12:28.16]就是從有甜味有這糖 + +[12:30.48]然後到這個無甜味無這糖 + +[12:32.24]中間大家可能不只誇太大 對吧 + +[12:34.88]還是想要既要健康又要這個好喝 + +[12:37.52]找了個代糖這種一個過渡時期 + +[12:39.92]沒錯 但我覺得這也符合事物的發展規律 + +[12:42.48]所以我們也不能說就是一步到位 + +[12:44.96]就是健康這個事情的意識 + +[12:46.72]也是逐漸去養成的 + +[12:49.12]所以覺得從有糖到代糖 + +[12:50.96]再到我們叫做現在的真無糖 + +[12:52.96]這也是符合發展規律 + +[12:54.96]我們剛剛講了今年這個趨勢之下 + +[12:57.44]日本的三德麗是其中一個受益的品牌 + +[13:00.40]但是它也僅僅是中國無糖茶市場的第二名 + +[13:04.64]就我們中國市場的第一名 + +[13:06.56]肯定還是得是個國貨 對吧 + +[13:08.16]也不能是個日本品牌 + +[13:10.48]這個剛剛我們說三德麗很厲害 + +[13:12.48]它漲了百分之兩百今年 + +[13:13.92]但是也是排在第二位在無糖茶這個領域 + +[13:17.68]第一位當然就是大家都非常熟悉的 + +[13:20.56]就是我們中國首富旗下的東方樹葉 對吧 + +[13:24.56]老中家的產品 + +[13:26.48]農夫山泉的老闆是中國首富 + +[13:29.28]這個事情應該大家都知道 + +[13:31.28]農夫山泉是做礦泉水 + +[13:33.84]作為它的第一大的業務 + +[13:35.92]這個也是大家都知道 + +[13:37.12]它的第二大業務就是茶的這樣的一個業務 + +[13:40.96]它的茶業務當中分成兩條線 + +[13:43.28]包括有糖的和無糖的 + +[13:45.28]有糖的那條線叫茶派 + +[13:47.60]無糖的這條線叫東方樹葉 + +[13:49.92]那個是派 茶集 + +[13:52.72]那個是派 對 + +[13:54.00]有糖那條線叫茶派 + +[13:55.60]我相信很多年輕的聽眾應該也都喝過 + +[13:58.56]一看就是說已經不買這種有糖的茶了 + +[14:01.12]所以感覺不太熟悉茶派這個產品 + +[14:04.64]它在財報裡面並沒有把這兩者拆開 + +[14:07.60]因為其實財報它不會拆那麼細 + +[14:09.92]這兩個包含在一起叫茶飲的產品線 + +[14:12.48]2023年上半年的增速是59.8% + +[14:15.68]也是蠻厲害的 + +[14:17.12]銷售額是達到了上半年 + +[14:19.20]不是一年是半年 + +[14:20.24]達到了52.86億元 + +[14:23.44]然後佔整個公司收入25.8% + +[14:26.40]比例在四分之一左右排名第二 + +[14:28.88]第一是它的引擁水 + +[14:30.40]對吧 其實也發現是一個 + +[14:32.24]一年也是100億的一個市場 + +[14:34.48]因為它半年就超過50億了 + +[14:36.08]就下半年通常比上半年要賣得更多的 + +[14:38.56]所以一年100億沒問題 + +[14:40.96]雖然沒有去把茶派跟東方樹葉去具體拆開 + +[14:46.48]但是其實會有很多第三方的數據機構 + +[14:49.12]會提供這樣的一些數據分析服務的 + +[14:51.52]像紐約森納像這樣的一些典型的公司 + +[14:54.24]他們會做這樣的數據調演 + +[14:56.00]根據這些第三方數據機構的一些分析 + +[14:58.80]其實東方樹葉跟去年比也增長了100%以上的 + +[15:04.56]這個增長其實也是很符合吳唐茶 + +[15:07.20]今年的爆發 + +[15:08.96]根據這樣的趨勢 + +[15:10.64]東方樹葉在2023年 + +[15:12.80]它的中端零售額會超過100億 + +[15:15.44]大家注意這個概念跟農夫山泉的收入是兩件事 + +[15:18.64]因為農夫山泉會先把它的茶先賣給金銷商 + +[15:22.40]金銷商再賣給消費者 + +[15:23.92]所以我們剛剛說的是 + +[15:25.52]農夫山泉整體茶飲料的收入達到100億 + +[15:29.28]包括有湯吳唐 + +[15:30.56]但如果我們單看吳唐的話 + +[15:32.72]它的中端賣給消費者的銷售額也能達到100億 + +[15:36.32]就是消費者實際支付了100億去買東方樹葉這個單品 + +[15:40.40]對可以這麼說 + +[15:41.28]這個是一個預測 + +[15:42.12]因為我們錄製的時候 + +[15:43.48]2023年沒有結束 + +[15:45.00]但是這個是一些第三方數據機構給出的預測 + +[15:48.32]如果這個預測是成真的話 + +[15:50.84]按照5塊錢左右一瓶東方樹葉的價格 + +[15:55.20]農夫山泉一年可以賣出20億瓶東方樹葉 + +[15:58.16]我說中國人14億人要人均喝一瓶多 + +[16:02.44]這個裡面當然可能不能至於這麼少 + +[16:04.12]再上一點粗暴 + +[16:04.88]因為東方樹葉出了家庭裝你知道嗎 + +[16:07.24]這東方樹葉不僅是5塊錢式的那個是一個便攜裝吧 + +[16:10.92]它有那種一生裝就那個是家庭裝 + +[16:13.76]對對對那個會貴一些 + +[16:15.04]所以可能20億瓶這個稍微點誇張 + +[16:17.76]但是如果哪怕我們考慮到這個家庭裝 + +[16:20.28]我們按生數就不按平數 + +[16:22.12]你就按那個他賣出多少大概多少生 + +[16:24.28]其實也還是挺蠻驚人的 + +[16:26.24]至少可能是一個10億級別的一個數字 + +[16:28.88]所以你會發現這個確實是一個很驚人的數字 + +[16:31.64]就是中國14億人龍膚山泉東方樹葉 + +[16:36.00]這個產品他啥都沒幹 + +[16:38.28]就他也沒有加糖 + +[16:39.56]他也沒有加奶 + +[16:40.80]他也沒有加香精 + +[16:42.44]就是茶和水 + +[16:44.64]其實蠻符合他們這個公司的這個口號 + +[16:47.56]叫做大自然的搬運工 + +[16:49.28]對茶葉也是搬來的 + +[16:52.68]對啊你看他礦泉水是大自然的搬運工 + +[16:55.64]但是他這個東方樹葉不也是大自然搬運工嗎 + +[16:58.08]也沒幹嘛嘛對吧 + +[16:59.44]所以這個公司還挺有意思 + +[17:01.44]就做的東西都還是挺純粹的 + +[17:03.92]今年這個東方樹葉成為了一個明星大單品 + +[17:07.64]或者說是消費行業裡面 + +[17:09.48]所有從業者都會掛在口邊 + +[17:12.04]叫做消費行業讓人最羨慕的 + +[17:15.48]無非兩件事情 + +[17:16.48]一個叫百億單品 + +[17:17.96]一個叫萬電連鎖 + +[17:19.48]你會發現百億單品不多的 + +[17:21.60]中國市場很少的 + +[17:22.68]我們找一個時間可以盤點一下 + +[17:24.44]中國市場有多少個百億單品 + +[17:26.08]和萬電連鎖都不多的 + +[17:28.12]就很多年前我們聊過這個 + +[17:30.12]當時說這麼一個沒有味道的茶葉水 + +[17:33.56]為什麼大家要買它 + +[17:34.96]對吧 + +[17:35.24]現在人家就直接百億單品 + +[17:37.28]好可怕 + +[17:38.00]沒錯 + +[17:38.48]你看其實東方樹葉的推出 + +[17:41.40]最有意思的點是 + +[17:42.92]它比元氣森林的成立要早個五六年 + +[17:46.08]元氣森林是推出代糖氣泡水 + +[17:48.76]大概是在17年左右 + +[17:50.72]東方樹葉是哪一年誕生的 + +[17:52.40]你知道嗎 + +[17:52.96]2012年的時候 + +[17:54.60]對差不多2011年的時候 + +[17:57.04]農夫三全就推出了東方樹葉 + +[17:58.84]比元氣森林的成立還要早個幾年 + +[18:02.80]但你會發現 + +[18:04.20]它其實在前面五六年的時候 + +[18:07.52]發展的都特別的緩慢 + +[18:09.68]當時早就說過自己的這個產品 + +[18:12.28]零糖 零紙 零防腐劑什麼之類的 + +[18:15.00]這些它當時都打過的這些口號 + +[18:17.60]但當時其實不受市場代鑑 + +[18:19.92]還明不對 + +[18:21.32]應該那個時候還沒有到 + +[18:22.60]大家意識那麼強的時候 + +[18:24.36]所以在那個時候 + +[18:25.92]東方樹葉在網上得到的 + +[18:27.64]基本上都是負面評價 + +[18:29.52]例如說我記得有一些特別經典的 + +[18:33.52]你說隔夜茶 + +[18:34.44]應該是大家很多人都聽說過了 + +[18:36.00]就喝上去像隔夜泡過的茶水的味道 + +[18:39.72]就它確實就是嗎 + +[18:41.40]對印象很深 + +[18:42.16]第二個叫做味道有點像是 + +[18:45.16]礦泉水裡面加了一片茶葉泡了一下 + +[18:49.56]這是那些喝農茶的老泡們 + +[18:51.88]喜歡說評價的點的 + +[18:53.40]你就沒茶味 + +[18:54.28]對 + +[18:54.52]所以咱們隨便在網上搜一下 + +[18:56.24]就能搜到非常多 + +[18:58.00]東方樹葉不受消費者代鑑 + +[18:59.96]被批評的這種聲音 + +[19:01.68]但你會發現 + +[19:03.00]融赴山泉它能成為中國首富 + +[19:06.48]它肯定是有它的利害之處 + +[19:08.44]這個利害之處 + +[19:09.84]我覺得很值得敬佩 + +[19:10.96]就是它佈局東方樹葉 + +[19:12.84]我感覺確實是以一個十年為維度 + +[19:15.16]去思考這個問題的 + +[19:16.60]我沒有跟他們內部的高管交流過 + +[19:19.36]但是是可以推測 + +[19:21.00]融赴山泉應該是有研究過日本的終局的 + +[19:24.08]日本今天無糖茶占整個茶飲料 + +[19:27.68]70%以上的這個數據 + +[19:30.16]我相信 + +[19:31.36]融赴山泉一定知道 + +[19:32.68]對吧 + +[19:33.32]這個就相當於是用一個 + +[19:35.68]終局倒推的思路來去做產品 + +[19:38.92]其實還是滿奢侈的 + +[19:40.16]如果你感覺是不是 + +[19:41.00]因為其實如果是一個創業公司這麼做 + +[19:43.24]我覺得很難熬到 + +[19:44.40]你就死了 + +[19:45.88]它很難熬到今天 + +[19:46.92]那麼今天它肯定就熬出頭了 + +[19:48.96]百億單品了 + +[19:49.88]但是中間有好幾年 + +[19:51.76]熬不了那麼久 + +[19:52.92]你就死了 + +[19:54.20]沒錯 + +[19:54.88]因為它有自己本來很強的礦泉水業務 + +[19:58.56]對吧 + +[19:58.80]可以一直給公司提供現金流 + +[20:00.96]我相信在東方數學早期 + +[20:02.44]應該也沒有說賺那麼多錢 + +[20:04.04]甚至可能有可能是虧損的 + +[20:05.72]但它可以等待 + +[20:06.92]用一個守住帶兔的方式 + +[20:09.16]我覺得這個是商業裡面很奢侈 + +[20:12.20]但是我認為也是很高級的一種方式 + +[20:14.20]叫做守住帶兔 + +[20:15.40]我知道這個事情一定會發生 + +[20:17.40]我守在那個終點 + +[20:19.20]等待大家市場到達那一天 + +[20:22.04]對我等到了 + +[20:22.76]那我一定贏 + +[20:23.40]因為我已經等待得足夠久 + +[20:24.84]我準備得足夠充分 + +[20:26.52]等市場成熟的時候 + +[20:28.92]這個市場就是我的 + +[20:29.88]這個就叫守住帶兔的方式 + +[20:32.88]非常奢侈和非常高級的一種方式 + +[20:35.28]當然我們也都能夠看到 + +[20:37.60]它肯定是有別的業務養著 + +[20:39.64]或者說如果是創業公司的話 + +[20:42.00]必須要投資人非常支持 + +[20:44.00]通常來說這種方式是需要投資人 + +[20:46.84]果然很難 + +[20:47.88]誰給你支持十年 + +[20:49.52]等著你業務起來 + +[20:52.48]對 + +[20:53.08]但這種方式的好處 + +[20:54.44]我們也說了它其實奢侈的地方 + +[20:56.60]但我們也能看到人家好的地方 + +[20:58.48]就是說確實市場需求起來的時候 + +[21:01.88]收割的一定是它 + +[21:03.96]對吧 + +[21:04.20]贏家一定是它 + +[21:05.32]我們剛剛也都 + +[21:06.40]還有一個細節 + +[21:07.12]大家應該也記得 + +[21:07.76]我們剛剛說三德利日本公司 + +[21:10.92]他進入中國也26年了 + +[21:12.60]也不是什麼最近兩年 + +[21:14.64]看到風口進來的 + +[21:16.40]大家都知道 + +[21:17.12]日本人做事情是很講究降人精神 + +[21:19.16]所以他們肯定有耐心 + +[21:20.60]這個是比較正常的 + +[21:21.60]對吧 + +[21:22.08]但中國公司確實對龍富山泉的做法 + +[21:24.88]我們還是感到非常敬佩的 + +[21:26.80]雖然今年大多在說消費降級 + +[21:29.24]如果大多在這麼說 + +[21:30.92]今年 + +[21:31.28]但其實無糖茶 + +[21:32.16]今年的興起 + +[21:33.08]它是屬於消費升級的 + +[21:34.80]因為無論是東方樹葉和三德利 + +[21:38.92]他們這些無糖茶產品 + +[21:40.56]價格都在5到6塊之間 + +[21:43.16]那你想 + +[21:44.24]康師傅冰紅茶 + +[21:45.80]統一冰紅茶 + +[21:47.24]這些甜的茶飲料 + +[21:49.32]還占市場90%以上的這些 + +[21:51.80]寒糖的這些人 + +[21:53.48]阿門的價格那可是3、4塊錢的 + +[21:56.88]我記得20年前 + +[21:58.40]我還在讀小學的時候 + +[22:00.36]小學中學的時候 + +[22:01.48]初中的時候 + +[22:02.64]那個時候康師傅冰紅茶 + +[22:04.24]統一冰紅茶 + +[22:04.92]已經是校園裡面的 + +[22:06.16]小麥布最受歡迎的產品 + +[22:08.20]沒想到直到今天 + +[22:10.12]它依然是占了中國茶飲料市場的 + +[22:12.88]這麼大的一個比例 + +[22:14.48]所以其實這些公司還是 + +[22:16.92]還是挺厲害的 + +[22:17.88]這兩個公司 + +[22:18.64]雖然他們在萎縮的 + +[22:20.40]一個市場份額的一個狀態 + +[22:22.24]但它其實保持到今天為止 + +[22:24.80]一款賣了20年的產品 + +[22:27.16]依然還是佔據整個市場90%的份額 + +[22:29.72]所以這些公司 + +[22:31.16]我覺得也是要給予他們一些敬佩的 + +[22:34.12]所以其實兩邊都很厲害 + +[22:36.04]我覺得其實龍富山泉這種 + +[22:37.68]等待10年很厲害 + +[22:39.00]康師傅統一這種 + +[22:40.60]從來不迭代 + +[22:41.64]從來沒見到什麼升級 + +[22:43.28]就是永遠賣3塊錢 + +[22:45.32]也能賣20年 + +[22:46.64]賣到今年才終於被 + +[22:48.84]慢慢的去蠶食它的份額 + +[22:50.84]這個其實也已經活得夠久了 + +[22:52.56]這20年你想象一下 + +[22:54.12]康師傅和統一給他們的股東 + +[22:55.96]創造了多少的現金流 + +[22:57.36]這個想起來也是挺嚇人的 + +[22:58.92]所以我覺得 + +[23:00.28]做引誘這個事 + +[23:01.64]它不會是一個 + +[23:04.12]壞事變化這個事 + +[23:05.36]健康這個事 + +[23:06.08]我們中國也說了很多年了 + +[23:07.52]但一直就被大家吐槽說 + +[23:09.44]健康是個委需球 + +[23:11.04]如果你們有這種感覺 + +[23:12.20]就是說 + +[23:12.72]我們作為投資人 + +[23:14.12]去跟創業者聊項目 + +[23:15.80]其實有一段時間 + +[23:16.68]確實我也有這種心態 + +[23:17.96]當他跟你說 + +[23:18.68]我們要做個什麼 + +[23:19.60]健康的一個東西 + +[23:20.72]一個產品的時候 + +[23:22.00]投資的第一反應是 + +[23:23.28]你這個東西不好吃 + +[23:24.52]你的反人性 + +[23:28.72]對對對 + +[23:29.28]就第一感覺 + +[23:30.24]就已經把反人性不好吃 + +[23:32.12]這種帽子就已經扣上了 + +[23:33.72]但誰說過 + +[23:35.52]健康就一定反人性不好吃 + +[23:37.28]這兩者怎麼就一定要掛上聯性呢 + +[23:40.56]還是財命利可能不開心 + +[23:42.72]為什麼大家會吐槽說 + +[23:43.88]健康是個委需球 + +[23:44.96]就是因為大家一聽這個詞 + +[23:46.52]就會想起了反人性不好吃這些 + +[23:49.20]但我必須要說 + +[23:50.24]這兩者之間是沒有本質關係的 + +[23:52.52]這是兩個完全不同的概念 + +[23:53.96]什麼反人性不好吃 + +[23:55.64]就是跟健康 + +[23:56.56]它沒有必然關係 + +[23:58.16]東方數也就很有意思 + +[23:59.52]幾年前 + +[24:00.48]就說它不好喝的人 + +[24:02.20]大有人在 + +[24:02.88]對吧 + +[24:03.16]網上都是鋪天蓋地的吐槽 + +[24:05.52]現在他賣到100個億了 + +[24:07.28]我發現網上我又掉眼了一下 + +[24:09.28]稱讚他好喝的人越來越多了 + +[24:11.24]東西也沒變了吧 + +[24:14.44]是人的心態變了 + +[24:16.56]東西你不能說完全沒變 + +[24:18.84]出了幾個新口味 + +[24:20.28]對吧 + +[24:21.40]但是核心口味沒啥變 + +[24:23.44]茉莉花是核心口味 + +[24:26.32]胡耳可能也算是一個核心口味 + +[24:29.24]這些核心口味也沒啥太多變化 + +[24:32.40]但其實好像是用戶變了 + +[24:34.28]這個我覺得 + +[24:35.48]但是是什麼人在買 + +[24:37.04]就是這跟之前消費景點有變化嗎 + +[24:39.28]我覺得照著今天到了百億單品這個級別 + +[24:42.12]就不用再去思考任何人誰在買了 + +[24:44.48]對吧 + +[24:44.76]應該就是一個全中國人都在買了 + +[24:47.52]本來以為是中年人在買 + +[24:49.36]對吧 + +[24:49.60]這個大家都會影響中年人在買 + +[24:51.12]但其實大家觀察一下 + +[24:52.48]如果各位聽眾也可以給我們一些反饋 + +[24:54.84]你們在公司裡面上班的時候 + +[24:56.84]觀察一下 + +[24:57.64]喝東方樹葉的消費者 + +[24:59.60]真的就只有中年人嗎 + +[25:01.60]可能也有95後在喝 + +[25:03.20]因為我有不少的95後的朋友 + +[25:05.24]也給我有反饋說 + +[25:06.80]其實他們也挺愛喝的 + +[25:08.24]他們也覺得奶茶喝不下去了 + +[25:10.24]這個也挺有意思的 + +[25:11.52]95後馬上也要30歲了 + +[25:13.24]也是95後對我們兩個人來說算年輕的 + +[25:15.96]但對很多人來說也覺得自己老了 + +[25:17.84]是嗎 + +[25:18.64]還有兩年 + +[25:19.56]對吧 + +[25:20.12]第一批95後就30了 + +[25:22.04]對 + +[25:22.48]還有一個很現實的原因 + +[25:23.88]就是經過三年疫情之後 + +[25:26.28]我們每個人肯定在疫情期間都有得病 + +[25:29.56]然後都有看到身邊的朋友 + +[25:32.28]家人會得病 + +[25:34.08]甚至會有一些嚴重的案例 + +[25:35.80]發生在我們身邊 + +[25:36.84]那經過這樣的事情之後 + +[25:38.88]其實我覺得或多或小的 + +[25:40.40]我們每個人都能夠意識到生病的脆弱 + +[25:43.88]這個意識我相信 + +[25:45.12]通過疫情之後 + +[25:46.56]大家會增強很多 + +[25:47.88]對吧 + +[25:48.32]這個如果你有這種感覺吧 + +[25:49.36]我覺得其實或多或小 + +[25:51.00]我們哪怕沒有一度的親人朋友 + +[25:53.56]每個人應該都會有二度的親人的朋友 + +[25:56.00]或者朋友在疫情期間可能會去世 + +[25:59.20]所以這樣的一些經歷 + +[26:01.16]會使得我們每一個中國人 + +[26:02.84]會對於健康會更加珍惜 + +[26:04.88]所以我自己是會有一個觀點是 + +[26:06.88]2023年我們就再也不可以把 + +[26:10.08]健康作為一個委屈球來看待了 + +[26:12.04]一個無糖茶 + +[26:13.80]像隔夜茶水耗過一樣的產品 + +[26:17.20]它能夠做到百億單品 + +[26:19.12]對吧 + +[26:19.64]這個事情就除了健康意識崛起 + +[26:22.28]是沒有其他解釋的 + +[26:23.32]我認為沒有任何其他解釋 + +[26:25.12]這是一個特別核心的一個案例 + +[26:28.40]那除了這個跟失和相關的案例 + +[26:32.60]健康還有第二個案例 + +[26:34.64]我認為也是今年同樣突出的 + +[26:36.68]今年真的很有意思 + +[26:38.24]消費市場整體是低迷的 + +[26:40.56]但是表現突出 + +[26:42.32]表現亮眼的這些企業 + +[26:44.24]他們背後都有健康屬性在 + +[26:46.44]基本上都有 + +[26:47.40]就除了農夫山泉是中國市值最高的 + +[26:52.04]飲料企業對吧 + +[26:53.48]我們不算白酒 + +[26:54.56]白酒不算飲料 + +[26:55.40]毛泰不算飲料 + +[26:56.80]這只算飲料的話 + +[26:58.04]農夫山泉是中國市值最高的飲料企業 + +[27:00.64]那中國市值最高的服裝企業 + +[27:03.12]就是吃之外 + +[27:04.24]我們要討論穿 + +[27:05.68]吃穿 住行 + +[27:06.92]就肯定都生活中不可或缺的一部分 + +[27:09.52]中國市值最高的服裝企業 + +[27:12.84]應該也不少聽眾也知道是哪一家 + +[27:15.44]就是安踏體育 + +[27:16.96]我們之前也有分析過 + +[27:18.96]他們今年的業績也相當不錯 + +[27:21.56]這個公司也是受益於健康意識的增加 + +[27:25.32]因為他們主營的是運動服 + +[27:27.64]大家更愛去運動了 + +[27:29.40]更愛去戶外了 + +[27:30.40]那就買更多的運動服 + +[27:31.84]所以它也是一個跟鍛鍊身體密切相關的 + +[27:36.20]這麼一個公司 + +[27:38.28]關於這個公司 + +[27:39.88]其實市場上有非常多的分析 + +[27:42.28]我們對於安踏也做了很多的研究 + +[27:44.92]在今年的時候 + +[27:45.60]因為我覺得對於我在一級市場裡面 + +[27:48.52]去投資運動行業 + +[27:50.52]其實首先要先了解清楚 + +[27:52.96]二級市場上市公司的龍頭 + +[27:55.36]他們究竟是怎麼做的 + +[27:56.40]咱們不能瞎搞 對吧 + +[27:57.52]人家安踏都已經做得很好的事情 + +[27:59.64]咱們就不要在一級市場 + +[28:01.28]再去投一些新企業去當炮灰了 對吧 + +[28:04.88]就先把人家先研究清楚 + +[28:06.60]我們才能在一級市場去投資 + +[28:09.04]運動行業就是我今年在一級市場裡面 + +[28:11.64]很重點關注的其中一個行業 + +[28:14.04]那在整個研究的過程當中 + +[28:16.12]我們也要感謝我們的合作方 + +[28:18.84]就是城池資本 + +[28:20.28]他們的研究的合夥人彭飛 + +[28:23.48]也來過我們的節目裡面 + +[28:25.24]在給我們分享過二級市場的一些投資邏輯 + +[28:28.12]這是給了我們很多關於 + +[28:30.00]這些二級市場公司的一些啟發 + +[28:31.92]在討論安踏的過程當中 + +[28:33.28]給了我們很多幫助 + +[28:34.52]以及說我們的諮詢業務的合作方 + +[28:37.80]百官科技 + +[28:38.88]他們有非常多一手的數據調研能力 + +[28:42.00]然後也在這個過程當中 + +[28:43.56]給了我們很多寶貴的 + +[28:45.52]和專業的一些數據的支持 + +[28:48.28]那通過跟這些專業的合作方的探討 + +[28:50.88]以及我們這些研究 + +[28:52.16]我們發現了一個很有意思的現象 + +[28:54.20]在今年運動行業裡面 + +[28:57.16]越貴的品牌賣得越好 + +[28:58.80]消費是降級了 + +[28:59.80]但是貴的賣得更好 + +[29:01.64]對在這個領域裡面 + +[29:02.80]越貴的賣得越好 + +[29:04.16]僅僅是在運動戶外這個領域 + +[29:06.48]它不應用到其他領域裡面 + +[29:08.44]但在這個領域裡面確實是這樣子的 + +[29:10.36]我們在優衣庫那些節目裡面 + +[29:12.44]也大概提過這個觀點 + +[29:13.80]但我覺得當時是 + +[29:15.36]沒有展開的特別透徹 + +[29:17.28]我們覺得意猶未盡 + +[29:18.60]今天我們要把這個東西 + +[29:19.72]再進一步的去展開分析一下 + +[29:21.48]為什麼會發生這個現象 + +[29:22.96]就是說根據我們調研的數據顯示 + +[29:26.52]客單價低於400塊錢的品牌 + +[29:29.88]在今年表現都不是特別好 + +[29:32.24]在運動戶外這個領域 + +[29:34.76]但高於400塊錢客單價的品牌 + +[29:38.04]它都漲得比較多 + +[29:39.64]整個行業的客單價是往上再走的 + +[29:43.24]而且出現了很多 + +[29:44.40]千元客單價以上的品牌 + +[29:46.44]大家對於運動戶外這個事情的重視 + +[29:49.96]會使得說大家在這個領域裡面 + +[29:52.48]更願意花錢了 + +[29:53.76]這可能是一個推論 + +[29:55.76]就是說我越重視一個領域的時候 + +[29:58.52]我就會在這個領域裡面去精挑細選 + +[30:02.04]我願意去花錢 + +[30:03.60]如果我對這個領域沒有那麼重視 + +[30:05.88]那我可能就是隨便在買這樣的一些產品 + +[30:08.28]它只要有就行了 + +[30:09.52]我就是講究性價比 + +[30:11.00]這種產品我就肯定上拼多多買 + +[30:14.20]越便宜越好 + +[30:15.12]我就沒有必要去多花錢 + +[30:17.92]其實你會發現拼多多上 + +[30:19.36]也有很多這種幾十塊錢的運動服務的 + +[30:22.36]其實這種產品是很多的 + +[30:24.00]咱們中國肯定不缺這種幾十塊錢的產品 + +[30:27.12]但你會發現 + +[30:28.08]這個行業經典是在經歷一個消費升級的 + +[30:30.76]哪怕宏觀環境是一般的 + +[30:33.00]所以我們可以得出結論 + +[30:34.28]就是這個行業一定背後是有消費者 + +[30:38.40]很強的一個運動意識去支撐它 + +[30:42.24]使得大家對於這個行業的消費越來越重視 + +[30:46.60]那這樣子的話 + +[30:47.36]客單價才會往上升 + +[30:48.92]具體來說的話 + +[30:50.08]我們來看一下安踏集團旗下的幾個 + +[30:53.68]賣的很貴的品牌 + +[30:55.32]因為大家不要以為說 + +[30:56.64]安踏集團只有它的主品牌 + +[30:58.52]就是那個是相對來說 + +[30:59.72]最大眾化的安踏本身 + +[31:01.92]但其實安踏集團是有好多個 + +[31:05.28]賣的挺貴的品牌 + +[31:06.52]然後業績也不錯 + +[31:08.60]我們首先來說一個 + +[31:09.76]很多女生都很喜歡的品牌 + +[31:11.56]就是這個菲勒 + +[31:12.88]菲勒這個品牌 + +[31:14.48]它的核心人群是23線城市 + +[31:19.00]35歲以上的女性 + +[31:22.08]這個是這個品牌的核心人群 + +[31:25.04]菲勒的風格是叫做時尚運動 + +[31:27.84]它不是專業運動 + +[31:29.28]對吧 + +[31:29.52]它不是說我真的很硬核的運動 + +[31:32.36]但是是那種穿上去 + +[31:35.00]有一點時尚屬性 + +[31:36.48]但是同時也是一個運動風 + +[31:39.48]對吧 + +[31:39.84]其實有挺多的 + +[31:41.36]有一定消費實力的 + +[31:43.20]23線城市的終點女性 + +[31:44.52]是很喜歡這個品牌的 + +[31:45.76]菲勒一年的銷售額 + +[31:46.92]是超過200億的 + +[31:48.28]它不是個百億品牌 + +[31:49.60]它是個200億品牌 + +[31:51.48]也是非常誇張的 + +[31:53.32]那憑什麼菲勒一件衣服 + +[31:54.88]也賣個大幾百塊 + +[31:56.36]然後它就是一個運動時尚風 + +[31:59.32]那其實大家也都知道 + +[32:00.56]很多人也會抄襲做類似的 + +[32:02.52]為什麼它還能夠賣得這麼好 + +[32:05.24]這裡面有一個很重要的認知 + +[32:07.12]是我們在調研的時候得到的 + +[32:09.08]雖然它是一個大幾百的運動服品牌 + +[32:13.04]從絕對值來說 + +[32:14.76]它算是很貴的 + +[32:16.20]但實際上 + +[32:17.36]如果你從消費者的視角出發 + +[32:20.28]消費者多買了菲勒之後 + +[32:22.80]它少買了那些商場裡面 + +[32:26.32]動輒一兩千塊錢的那種時尚女裝 + +[32:30.76]是時尚運動這個風格和這個內部 + +[32:35.68]它侵蝕了時尚女裝 + +[32:38.08]純粹時尚的這個市場風格 + +[32:40.52]而時尚女裝 + +[32:42.08]原來的這個內部 + +[32:43.92]它的客單價是很高的 + +[32:45.60]就通常來說一件商場裡面的那些女裝 + +[32:48.64]都得一兩千塊錢 + +[32:50.08]之前的很多的上市公司 + +[32:52.52]大家應該很熟悉的叫什麼 + +[32:54.28]拉下貝爾這種品牌 + +[32:56.08]其實就是典型的一兩千塊錢很貴的 + +[32:59.56]所以對於菲勒來說 + +[33:00.96]它雖然是個某種程度上是個消費升級 + +[33:03.92]但換個角度 + +[33:05.28]它也是個消費降級 + +[33:08.12]要看你對標的是誰 + +[33:10.24]它的替代物是更貴 + +[33:12.64]然後適用性更窄的一些時裝 + +[33:15.40]但如果說我換成 + +[33:17.12]適用性更強的運動時尚 + +[33:19.76]我們把定義是運動時尚 + +[33:21.92]可能總的實際穿著的平攤下成本 + +[33:26.32]要比時裝還要低一些 + +[33:27.88]對這個是菲勒的邏輯 + +[33:30.08]而且我後來越看越覺得有意思 + +[33:32.60]這個邏輯不僅能應用在菲勒一個品牌上 + +[33:35.88]它能應用在所有的 + +[33:38.28]安踏集團旗下的高端品牌上 + +[33:41.56]你看菲勒替代了時尚女裝 + +[33:44.44]像拉下貝爾 + +[33:45.64]像戈利斯這樣的一些所謂的大女裝品牌 + +[33:49.56]安踏旗下另外一個非常火爆的品牌 + +[33:52.00]叫迪桑特 + +[33:53.36]它也是一個高端的一個戶外品牌 + +[33:57.08]它是來自於日本的 + +[33:58.40]也會在我們這一期的日本考察團的 + +[34:01.32]一個考察名單當中 + +[34:02.92]安踏集團是把它引入到中國來 + +[34:05.48]所以它的中國區的經營權 + +[34:08.12]是屬於安踏集團的 + +[34:09.56]迪桑特這個品牌 + +[34:11.40]它一件衣服也得一兩千 + +[34:13.52]也非常貴 + +[34:15.12]也有一些外套可能得四五千的 + +[34:18.44]那你要知道迪桑特這個定位 + +[34:21.28]它的對標裡面 + +[34:22.92]有一個非常著名的品牌 + +[34:25.32]是賣得比它更貴的 + +[34:26.68]沒有 你猜一下是哪一個著名 + +[34:28.44]這個著名的品牌 + +[34:30.12]應該在很多機場都能看得見 + +[34:31.88]對吧 + +[34:32.08]它的logo是一個兩段英文 + +[34:34.08]中間站了一個打高爾夫球的小人 + +[34:35.92]對吧 + +[34:36.24]比英勒芬 + +[34:37.20]比英勒芬是不是發音都很難發 + +[34:39.44]對吧 + +[34:39.64]一聽就有點像是一個海外品牌 + +[34:41.60]實際上來自我們廣州攀魚 + +[34:43.72]它的問題還不在這裡 + +[34:45.04]就是廣州攀魚的那些海外品牌 + +[34:47.16]好歹還會拿一個Jerbati的羊米 + +[34:49.24]而給自己裝上 + +[34:50.36]對吧 + +[34:50.52]看起來挺地道的 + +[34:52.36]這因為連那個名字都不裝了 + +[34:54.80]就是你任何一個外 + +[34:56.00]就這個品牌是肯定出不了海的 + +[34:57.36]它名字沒法唸 + +[34:58.72]就是你能想像嗎 + +[34:59.52]你假裝你自己是一個羊品牌 + +[35:01.88]但是你當那個名字的後半截 + +[35:03.44]是沒有一個原因字母的 + +[35:05.12]所以比英勒芬的定位跟迪桑特比較像 + +[35:08.12]就是他們其實銷售額也都差不多 + +[35:10.80]都是在30到50億這個水平一年 + +[35:13.44]在安塔集團裡面 + +[35:14.44]迪桑特是排在菲勒 + +[35:16.12]跟安塔主品牌之後 + +[35:17.64]是排名第三的一個品牌 + +[35:19.60]它的銷售額一年在35億這個水平當中 + +[35:22.56]所以比英勒芬跟迪桑特 + +[35:24.08]處於同樣的一個數量級上 + +[35:26.12]他們的定位也有一定類似 + +[35:28.00]他們都以高爾夫 + +[35:29.76]作為自己的主打的運動門內 + +[35:32.48]大家要知道 + +[35:33.44]愛打高爾夫的一定是有錢人 + +[35:35.72]看這兩個品牌 + +[35:36.44]都去打球的人 + +[35:37.12]會不會存在一個比勢力 + +[35:38.92]這個我就不知道了 + +[35:39.80]因為我是沒有到打高爾夫的年齡 + +[35:42.76]我還是沒有這個消費習慣 + +[35:45.64]沒有這個運動習慣 + +[35:46.76]如果有打高爾夫習慣的聽眾 + +[35:48.56]可以給我們反饋一下 + +[35:49.56]你們覺得在高爾夫球場上 + +[35:51.08]穿迪桑特和穿比英勒芬 + +[35:52.80]這兩個都以高爾夫 + +[35:54.44]作為它的核心定位的品牌 + +[35:56.24]究竟是哪一個比是哪一個 + +[35:58.20]先不說你們是穿哪個 + +[36:00.16]兩個服裝的人群哪個比哪個更有錢 + +[36:03.20]那肯定是有一個的教育水平 + +[36:05.68]是不是有看得出差異的 + +[36:07.24]所以你看迪桑特跟比英勒芬 + +[36:08.84]它處於類似的賽道當中 + +[36:10.96]但其實它無論從用料 + +[36:13.68]從這個品牌的內涵 + +[36:15.96]從它的歷史 + +[36:17.24]其實肯定都比比英勒芬要更加站得住腳 + +[36:20.08]就我們不是說來自國外的就是好的 + +[36:22.36]對吧 + +[36:22.60]我不是說來自日本你就消 + +[36:23.92]對吧 + +[36:24.08]我們也沒有這種重陽媚外的情節 + +[36:25.92]但只是說這些東西都是人家品牌 + +[36:28.32]實實在在的沉澱 + +[36:29.68]人家的成立時間就是在1935年左右 + +[36:32.60]就是成立了已經接近100年了 + +[36:34.76]這種就是真實的歷史底蘊 + +[36:36.92]那是不能編出來的 + +[36:38.24]比英勒芬在那個年代誕生的背景 + +[36:41.20]他選取了這個品牌的名字 + +[36:43.04]我不是說它產品不好 + +[36:43.96]我相信它的產品投入研發還是很高 + +[36:46.40]它的產品應該也是OK + +[36:47.92]不然大家也不會去買它 + +[36:49.16]但是就是說從它的品牌的定位 + +[36:51.68]這個LOGO這個名字 + +[36:53.48]你就能看到一個特定歷史時期的 + +[36:56.32]中國的很多這種特別是廣深 + +[36:59.24]中三角地帶的這種產品的痕跡 + +[37:02.56]但這個時候你在未來 + +[37:04.80]你就會有很大的一個短板 + +[37:06.52]因為你沒有真的那些歷史底蘊 + +[37:07.96]你要裝出那個感覺 + +[37:09.92]第二個就說你又走不出去 + +[37:11.48]因為你這個名字就連那種裝都沒裝好 + +[37:14.24]對吧 + +[37:14.84]別人好歹還去買一個 + +[37:16.20]這個這280歐洲品牌看起來還是那種 + +[37:18.28]不管是真貴族還是假貴族 + +[37:19.48]對吧 + +[37:19.84]至少外國人看起來看不出大的毛病 + +[37:22.36]但你這個就一眼就看出是有問題了 + +[37:24.28]就比較麻煩 + +[37:25.48]沒錯 + +[37:25.92]所以迪桑特他除了跟比英勒芬有類似之處 + +[37:29.44]他其實還會替代一些傳統的男裝 + +[37:33.60]就有點像是菲勒去替代一些傳統女裝 + +[37:36.72]迪桑特是可以去替代一些傳統男裝的 + +[37:39.76]例如說像七皮狼九木王 + +[37:42.12]這些都是傳統的商場裡的男裝品牌 + +[37:45.12]阿門的衣服其實也在上千這個價位 + +[37:48.44]迪桑特雖然貴 + +[37:49.44]但是跟這些品牌相比 + +[37:51.00]其實也是在類似的價位上 + +[37:53.04]所以安踏集團的這個做品牌的思路 + +[37:56.64]我覺得有一點是特別巧妙的 + +[37:58.40]就是他會把自己理解為一個運動風 + +[38:02.68]對於傳統時尚的一個替代 + +[38:05.36]而不僅僅是在一個運動本身裡面去糾纏 + +[38:10.28]因為你僅僅是做運動服的話 + +[38:11.80]你就會想說有那麼多性價比的 + +[38:13.84]淘寶上有那麼多運動品牌可以買 + +[38:16.12]為什麼一定要選你這些這麼虧的呢 + +[38:18.32]其實他所面對的這些人群 + +[38:20.80]能原來不是去買淘寶和拼多多上更便宜的運動服 + +[38:24.80]他們原來買的是那些商場的男裝女裝 + +[38:27.84]人家是追求品牌的 + +[38:29.32]甚至可以說他們這些買這種所謂的運動時尚 + +[38:32.48]他也不是為了去運動的 + +[38:33.52]他只是為了時尚而已 + +[38:34.80]對 沒錯 + +[38:35.64]敵商特你買完之後一定要去打高爾夫嗎 + +[38:37.68]也不需要 對吧 + +[38:38.44]高爾夫只是一種風格而已 + +[38:39.80]就是一種 + +[38:40.44]對 你穿著時尚鳥 + +[38:41.72]你叫去這個戶外嗎 + +[38:43.04]好像也很少 + +[38:43.96]沒錯 說到時尚鳥 + +[38:45.00]其實邏輯也是一樣的 + +[38:46.40]你說時尚鳥是很貴 + +[38:47.60]他在運動裡面肯定是屬於設置品 + +[38:50.68]就我們之前說的運舌 + +[38:52.72]運動奢侈 + +[38:53.96]但如果說你一跟他跟時尚鳥直接對比一下 + +[38:57.84]他還是很便宜的 + +[38:59.16]對啊 一件時尚鳥的衣服 + +[39:00.68]五六千塊錢一件外套 + +[39:02.28]算是時尚鳥比較好的產品 + +[39:04.72]五六千塊錢 + +[39:06.00]但如果你跟時尚鳥的產品相比的話 + +[39:09.04]其實他還是便宜的 + +[39:10.24]領頭不到的價錢 + +[39:11.84]沒錯 + +[39:12.20]所以你在對比的時候 + +[39:14.16]這個參照系選擇是誰 + +[39:16.52]那就很關鍵 + +[39:17.24]因為這個參照系 + +[39:18.60]不是我們自己投資人去說的 + +[39:22.04]也不是安踏集團 + +[39:23.64]作為品牌方去說的 + +[39:25.52]這個東西就是消費者心裡面是怎麼想的 + +[39:28.44]如果消費者覺得時尚鳥跟LV是一個水平的品牌 + +[39:32.60]但LV我消費一次 + +[39:34.12]我得花四五萬 + +[39:35.48]但我時尚鳥消費一次 + +[39:36.80]我花五六千 + +[39:38.44]那這個性價比就瞬間就出來了 + +[39:40.52]對吧 + +[39:41.48]這裡面的一個定位的一個選擇 + +[39:44.44]其實會對品牌的發展會有很大的影響 + +[39:48.76]從這個視角來去分析安踏的業績的話 + +[39:52.28]我們其實從一個所謂的替代視角 + +[39:54.48]這個替代視角的意思是 + +[39:56.48]運動服務 + +[39:57.28]無論它是時尚運動 + +[39:58.52]還是什麼戶外運動 + +[39:59.72]就相對來說這種運動風格的產品 + +[40:03.80]它正在禪食其他更加時尚化的產品 + +[40:09.44]服裝產品的市場份額 + +[40:11.72]這個大邏輯我們去理解清楚了 + +[40:13.84]你就知道說 + +[40:15.32]為什麼安踏集團的這些品牌的業績 + +[40:18.20]可以在今年的消費降級的情況下 + +[40:22.04]還能發展得很好 + +[40:22.88]因為這個禪食的過程當中 + +[40:25.16]其實它也是具備性價比的 + +[40:26.64]它不是說真的一樣消費者花的錢更多 + +[40:28.72]因為對於那些消費者來說 + +[40:30.16]它省了那些女裝男裝的錢 + +[40:32.44]它買了安踏的話 + +[40:33.52]其實它也是省錢的 + +[40:35.48]這裡面的核心邏輯就變成了 + +[40:37.52]為什麼會發生這樣的一個禪食 + +[40:39.92]這個禪食背後 + +[40:41.08]那當然就是運動風格 + +[40:43.72]它就給消費者帶來了不同層面的價值 + +[40:48.12]我覺得第一個層面的價值 + +[40:49.64]就是說還是跟我們說的 + +[40:51.28]今天的節目主題相關 + +[40:52.68]就是健康紅利 + +[40:53.88]就是說其實很多時候 + +[40:55.64]我們是需要一件服裝 + +[40:57.40]既能在工作場合上穿 + +[40:59.68]也能夠下班的時候去運動的時候穿 + +[41:02.72]因為有時候不能說 + +[41:03.92]老帶那麼多套衣服 + +[41:05.76]那我就需要一套衣服具備多種功能 + +[41:08.76]那對於那些時尚的品牌來說 + +[41:11.04]它肯定不具備運動這塊屬性 + +[41:13.16]所以我肯定要多帶一套 + +[41:14.64]如果我要運動的話 + +[41:15.96]我買一套運動服 + +[41:17.08]尤其是那種高爾夫的品牌 + +[41:20.32]其實它肯定還是帶有些商務屬性的 + +[41:22.60]在設計上它不是完完全全的那種 + +[41:25.08]像籃球足球的運動服一樣 + +[41:27.40]一看你就是在運動的 + +[41:29.00]它帶有些商務屬性 + +[41:30.48]可以一套衣服承擔不同的生活場景 + +[41:33.84]性價比就出來了 + +[41:35.48]又省事 省錢 省空間 + +[41:38.44]因為衣服還是穿給別人看的 + +[41:40.08]還給別人傳達出 + +[41:41.28]我是一個很運動 + +[41:42.56]很積極健康的這麼一個狀態 + +[41:45.76]這個它還有這個加成的作用 + +[41:47.76]你說的這個特別對 + +[41:49.24]因為它不僅是說 + +[41:50.52]我真的要去運動我要穿 + +[41:51.96]我哪怕不去運動 + +[41:53.20]我為了顯得我很健康 + +[41:54.52]你以為我很運動 + +[41:55.68]就這樣也可以 + +[41:56.68]沒錯沒錯 + +[41:57.36]所以起碼我們會開始 + +[42:00.24]觀察到社會上的現象已經變成了 + +[42:02.72]我讓別人覺得我經常運動 + +[42:04.92]已經是一個挺有面子的一個事情 + +[42:06.96]這個就也是某一程度上的 + +[42:08.76]一個健康紅利 + +[42:10.28]大家會覺得說我生活得很健康 + +[42:12.24]我和吳唐茶我穿這些運動服 + +[42:14.60]其實顯得我整個人很陽光 + +[42:16.24]這個其實是它的一個價值 + +[42:18.48]第二層價值其實就是說 + +[42:20.40]為什麼在運動當中 + +[42:22.32]這個戶外這個方向 + +[42:24.32]它又是一個最火的方向 + +[42:26.04]運動是一個大行業 + +[42:27.20]戶外又是這個大的領域裡面 + +[42:29.76]最火的一個子籍在今年 + +[42:31.92]這也是很有意思的 + +[42:32.80]就是因為戶外的場景 + +[42:35.36]對於一件衣服的功能性 + +[42:38.36]和對於它的面料 + +[42:40.00]要求是最高的 + +[42:41.68]就例如說東北地區 + +[42:43.60]雖然經濟不是全國最發達的 + +[42:45.68]但東北地區的迪桑特 + +[42:47.96]其實在全國範圍內 + +[42:50.36]幾乎是賣得最好的 + +[42:51.60]大家確實對於這種戶外品牌來說的話 + +[42:55.76]它的功能性面料 + +[42:57.16]在暗暖的區域 + +[42:58.84]確實它是有更好的需求 + +[43:00.44]你說起這個 + +[43:01.00]我有一個很深刻的印象 + +[43:02.60]就是疫情前有一年去 + +[43:05.84]穿班山滑雪 + +[43:07.08]然後要在瀋陽中轉一下 + +[43:09.80]然後就在那裡住了一下 + +[43:11.52]順便逛逛一下當地的商場 + +[43:12.84]那個時候去的時候是12月吧 + +[43:15.36]因為我平時是在深圳是南方 + +[43:17.64]南方其實大家穿著都比較隨意 + +[43:19.56]你看不出來那個人到底身家多少 + +[43:22.24]但是你去到東北 + +[43:23.32]你一眼就看說 + +[43:24.12]哇 這些人穿得好Fancy + +[43:25.68]穿著可能是穿雕 對吧 + +[43:27.04]女生要講男士也穿雕 + +[43:29.40]雕皮那些東西 + +[43:30.40]它本來挺貴的 + +[43:31.32]環境的原因也好 + +[43:32.28]因為歷史文化 + +[43:33.44]形成了價值觀的認知也好 + +[43:35.44]它對服裝的整個預算 + +[43:37.68]會對得比較高 + +[43:38.68]我感覺是這樣子 + +[43:39.56]所以這個時候你去 + +[43:40.80]再換一些功能性的這種新材料 + +[43:42.72]其實也可以賣得很高的一個價位段 + +[43:44.96]但跟南方的話 + +[43:45.72]這個就比較難 + +[43:46.72]我們剛剛聊到了運動有兩層價值的話 + +[43:49.28]第一層是說 + +[43:50.00]它代表了一種休閒的風格 + +[43:52.68]和一種生活方式 + +[43:53.92]它是一種更百搭的生活方式 + +[43:55.64]第二個是 + +[43:56.84]它確實帶有一些功能性的麵料 + +[43:59.04]會使得它跟時尚服裝相比 + +[44:01.80]它確實有多了一層價值 + +[44:03.96]那還有第三層價值 + +[44:05.20]就是確確實實的 + +[44:07.28]有一些小眾的運動 + +[44:09.28]現在餐飲的人開始變多了 + +[44:12.32]就好像去年很火的 + +[44:14.28]像飛盤 + +[44:16.76]像露營 + +[44:18.48]像更加小眾一點的 + +[44:20.32]可能像鐵人三象 + +[44:21.96]這些其實在中國 + +[44:24.08]很多時候是一些傳播驅動的一些 + +[44:27.72]潮流的興起 + +[44:28.72]什麼叫傳播驅動呢 + +[44:29.72]就是我在小紅書上 + +[44:31.64]在抖音上 + +[44:32.68]刷到了很多人參加這些運動 + +[44:35.08]覺得很酷 + +[44:35.88]對吧 + +[44:36.16]例如說什麼 + +[44:36.84]其實滑板就挺酷的 + +[44:38.12]我看到朋友圈裡 + +[44:39.44]有些朋友最近經常發他們那個滑板的照片 + +[44:42.56]對吧 + +[44:42.84]就是有事沒事就買個板 + +[44:44.84]然後就去滑一下 + +[44:46.00]然後就發朋友圈就特別酷炫 + +[44:48.16]這種就所謂的 + +[44:49.16]我們叫做傳播驅動 + +[44:50.48]就是因為我發出來了 + +[44:52.44]在中國這麼發達的一些內容平台上 + +[44:55.28]很多人就會看到 + +[44:56.96]看到就我也想參與 + +[44:58.32]這種社交媒體的發達 + +[45:00.16]他也會反過頭來 + +[45:01.92]去利好這些小眾運動的補給化 + +[45:05.76]那你既然都更願意去參加這些運動 + +[45:07.96]你肯定要買一些相匹配的鞋子跟服裝 + +[45:11.48]所以也會利好於這個運動的品牌 + +[45:14.48]所以我們其實分析了這三種 + +[45:16.88]不同的原因 + +[45:17.72]我覺得它是有先後順序的 + +[45:19.28]就第一種是說 + +[45:20.08]它是一個百搭風格和生活方式 + +[45:21.80]第二種是它帶有功能性的面料 + +[45:24.12]比時尚服裝多了一層核心價值 + +[45:26.92]第三層就是我覺得也是最後一層 + +[45:29.04]因為我覺得真正參加小眾運動的人 + +[45:31.36]也沒有那麼多 + +[45:32.12]但是確實因為傳播的越來越發達 + +[45:35.28]所以其實是在快速發展的這麼一個階段 + +[45:38.00]遠南的群體比較小的 + +[45:39.24]但是增速很快 + +[45:40.40]那第三層其實很典型的 + +[45:42.12]也是這個安踏集團旗下 + +[45:44.52]另外一個品牌 + +[45:45.20]也是我們之前提到過的薩洛蒙 + +[45:46.96]也是在網上經常搶不到的 + +[45:49.56]經常說是有饑餓盈銷的 + +[45:52.56]主打鐵人三項的這種鞋 + +[45:54.60]對吧 + +[45:54.84]其實說實話 + +[45:55.52]以我的審美 + +[45:56.76]我是理解不了這個薩洛蒙 + +[45:58.32]為什麼好看的 + +[45:59.72]如果說有聽眾知道 + +[46:01.48]為什麼薩洛蒙這個鞋很好看 + +[46:03.48]可以給我分享一下 + +[46:04.52]就是說據說就是說又時尚 + +[46:06.76]然後又帶有功能性 + +[46:08.12]對吧 + +[46:08.40]你在戶外越野的時候又可以穿 + +[46:10.36]但你平時上班穿 + +[46:11.64]大家也覺得你很酷 + +[46:12.88]就這樣的一個 + +[46:14.40]也是安踏集團今年旗下了一個 + +[46:16.40]小爆款的這麼一個品牌 + +[46:18.72]這些點其實都是我們剛剛看到的 + +[46:21.60]運動真正成為一種 + +[46:23.28]社會的主流的一種生活方式之後 + +[46:26.04]它會帶來的一個紅利 + +[46:27.96]那這裡面唯一一個 + +[46:29.92]沒有走這個高端路線的 + +[46:31.76]就是這個安踏自己了 + +[46:33.80]安踏品牌的傳統上來說 + +[46:36.32]它不是一個高端品牌 + +[46:37.76]但是它又具備這種 + +[46:39.44]孵化和運營高端品牌的能力 + +[46:42.00]這一點其實是我們特別去 + +[46:45.48]敬佩這家公司的一個原因 + +[46:48.04]就是說本來你自己做出來的那個 + +[46:50.68]就是個大眾品牌 + +[46:51.64]但是你買回來的每一個 + +[46:53.28]不論菲勒迪桑特 + +[46:54.88]薩洛蒙還是施主鳥 + +[46:56.44]他都是買回來的 + +[46:57.32]這些收購回來的品牌 + +[46:58.68]一個比一個高端 + +[46:59.76]對吧 + +[47:00.36]都已經到市值品的程度了 + +[47:02.76]消費降級的大背景下 + +[47:04.48]還能經營得這麼好 + +[47:06.12]這一點我認為確實也很值得敬佩 + +[47:09.32]當然這件事情 + +[47:10.72]它另外一面就是說 + +[47:12.32]像阿迪達斯 + +[47:13.92]像耐克 + +[47:15.68]在中國確實是逐漸的 + +[47:17.52]在丟失市場份額的 + +[47:19.48]尤其是阿迪達斯 + +[47:20.72]其實是下滑的非常嚴重 + +[47:22.84]有一段時間還傳言說 + +[47:25.04]阿迪達斯在中國可能都快不行了 + +[47:26.96]都要退出中國了 + +[47:28.00]疫情結束之後稍微好一點 + +[47:29.80]那耐克會當然是龍頭老大 + +[47:33.20]但是他的份額也在緩慢的下降 + +[47:35.88]就耐克沒有阿迪下降的那麼多 + +[47:38.32]但是他在中國的體育市場當中的 + +[47:41.16]份額也是在緩慢下降的 + +[47:43.16]安踏的份額是在不斷提升的 + +[47:45.36]李寧的份額其實整體而言過去三四年 + +[47:48.12]也在提升 + +[47:49.04]但今年李寧遇到了一些問題 + +[47:50.80]就是他自己經營上出了一些問題 + +[47:52.52]所以他吃到今年的運動紅利的 + +[47:56.04]這樣的一個程度是沒有安踏那麼高的 + +[48:00.76]你發現李寧他每次只要中國辦大型的賽事 + +[48:05.80]他都會出問題 + +[48:06.84]上次出問題就是北京奧運之後 + +[48:08.56]這一次又是北京奧運之後 + +[48:11.12]我確實聽到好幾個朋友跟我說 + +[48:13.04]在北京冬奧會之後 + +[48:15.00]李寧的勢頭就有點下來了 + +[48:16.68]安踏的勢頭再往上走 + +[48:18.08]這為什麼會出現這個情況 + +[48:19.80]你記不記得我們之前聊上次 + +[48:22.04]李寧出問題的時候是哪一年 + +[48:24.12]反正08年到我們上次聊過李寧 + +[48:26.76]就是08年到15年 + +[48:28.24]其實是李寧的一個非常慘淡的時期 + +[48:30.80]但到16年到20年 + +[48:32.52]是他的一個翻身的這幾年 + +[48:34.76]然後最近一年又稍微有點下滑的 + +[48:37.40]北京又開冬奧了 + +[48:38.40]然後他又出問題 + +[48:40.40]這裡面是不是有一些跟體育營銷相關的一些 + +[48:44.52]李寧的奧運組織 + +[48:46.48]但總體而言 + +[48:47.72]李寧和安踏其實都是在往上走 + +[48:51.76]他們的定位都是希望 + +[48:53.92]把自己的客單價越做越高 + +[48:56.44]去搶奪耐克的份額 + +[48:59.48]因為阿迪已經下去了 + +[49:00.60]阿迪可能已經不是 + +[49:01.84]他們最主要的競爭對手了 + +[49:03.40]搶奪耐克的份額 + +[49:04.76]耐克在高端消費者心目中 + +[49:07.16]肯定還是佔有他的一個品牌 + +[49:09.28]溢價和優勢的 + +[49:10.68]李寧排在耐克下面一點 + +[49:13.12]然後安踏又排在李寧下面一點 + +[49:15.16]他們的客單價是逐層的往下的 + +[49:18.04]那當然就是跟剛剛我們所說的 + +[49:20.72]其他的那些戶外高端品牌來說 + +[49:23.80]安踏李寧和耐克的競爭 + +[49:25.84]確實是整個行業裡面 + +[49:27.64]最大的市場的競爭 + +[49:29.24]因為這個是最最典型的運動服的市場 + +[49:32.80]在這個市場的競爭當中 + +[49:34.60]安踏目前來看也比李寧領先一點 + +[49:37.84]因為李寧今年的業務上出了一些問題 + +[49:41.52]經銷商的竄貨的問題非常嚴重 + +[49:44.24]經常會出現原價800的產品 + +[49:47.76]在經銷商竄貨之後 + +[49:50.04]消費者可以花兩三百塊錢買得到 + +[49:52.32]對吧 + +[49:52.88]那這個有點尷尬了 + +[49:54.56]就不是說大家今年還是因為運動的 + +[49:57.68]這個紅領還是很喜歡買這些產品的 + +[50:00.00]但是當你管理不善的時候 + +[50:02.00]你原來能賣800的 + +[50:03.20]你怎麼賣300呢 + +[50:04.24]這個就再利好 + +[50:05.88]你也幫不了你 + +[50:06.68]對不對 + +[50:07.08]這個確實也會出現一些問題 + +[50:09.12]李寧好像沒有像安踏那樣去 + +[50:11.48]就是比較大手筆的 + +[50:12.84]買就是國外品牌的這種操作 + +[50:15.44]沒錯 + +[50:16.00]如果你說的很關鍵這個點 + +[50:17.48]其實安踏跟李寧的競爭 + +[50:18.92]其實是兩種不同的能力的競爭 + +[50:22.44]李寧的強項是他自帶著中國李寧 + +[50:26.20]這樣的一個光環 + +[50:27.28]他是跟中國奧運會 + +[50:29.40]中國體育健兒 + +[50:31.36]這樣的一些概念天然綁定的 + +[50:33.36]因為李寧就是世界冠軍 + +[50:34.60]純血的這個奧運品牌 + +[50:36.64]運動品牌 + +[50:37.44]對吧 + +[50:37.84]沒錯 + +[50:38.40]所以李寧這兩個字 + +[50:40.36]他自身的品牌價值 + +[50:42.48]確實是比安踏這兩個字要高 + +[50:44.64]所以剛剛我才說 + +[50:45.80]在價格段來看的話 + +[50:47.88]是安踏小於李寧 + +[50:49.56]小於奈克 + +[50:50.28]李寧是在安踏前面的 + +[50:51.68]這就是因為他本身的品牌價值 + +[50:53.80]會更高 + +[50:54.40]這個是不含安踏買回來的東西 + +[50:56.08]對吧 + +[50:56.36]就只算安踏本身竹品牌 + +[50:57.96]沒錯 + +[50:58.32]就談竹品牌 + +[50:59.20]竹品牌是主戰場 + +[51:00.48]安踏雖然在主戰場上 + +[51:02.64]品牌溢價不如李寧 + +[51:04.44]但安踏在經營收購品牌的事情上 + +[51:07.72]這個能力又遠遠強於李寧了 + +[51:09.88]李寧買的一些品牌 + +[51:11.68]他在中國沒有做出太大的水花 + +[51:14.44]這還沒有太多人聽過的 + +[51:15.92]因為在這方面 + +[51:16.56]能力確實不如安踏 + +[51:17.84]但安踏就有一點點像 + +[51:19.56]買一個品牌回來 + +[51:21.00]做火一個品牌 + +[51:22.28]菲勒是他在08年金融危機之後買的 + +[51:25.40]菲勒當時買的時候 + +[51:26.56]表現劇叉無比 + +[51:28.04]基本上是不值錢的 + +[51:30.52]一聲聲的被安踏做成一個年 + +[51:32.52]銷售額200億的一個品牌 + +[51:34.44]對吧 + +[51:34.76]這個就可能就是基因的問題了 + +[51:36.56]一個是強勢的運營管理的 + +[51:38.96]經營的基因是主導的 + +[51:41.40]然後李寧那邊是純學的運動品牌 + +[51:45.16]然後又有自己很強的品牌打造能力 + +[51:46.92]反而約說了 + +[51:47.68]他不好去收購那些國外的品牌 + +[51:50.20]不然你怎麼說你是中國李寧 + +[51:51.80]你講不清楚這個邏輯了 + +[51:53.56]對吧 + +[51:54.04]沒錯 + +[51:54.40]所以兩家公司的能力不一樣 + +[51:57.20]所以李寧其實在品牌溢價上 + +[51:59.88]如果只是主品牌對主品牌的話 + +[52:01.92]比安踏要高 + +[52:02.92]但是安踏除了主品牌以外的 + +[52:05.44]其他品牌 + +[52:07.12]反而是他能力的一個最強的體現 + +[52:10.72]因為他有這種中台化 + +[52:12.76]去運營多品牌的能力 + +[52:14.56]在中國 + +[52:15.28]其實擁有這種能力的公司是很少的 + +[52:17.48]我們以前在聊完美日記的那一期裡面 + +[52:21.04]也曾經提到過 + +[52:22.12]完美日記想學習安踏這種能力 + +[52:24.04]對吧 + +[52:24.28]去經營多品牌 + +[52:25.80]但目前來看 + +[52:26.88]這個能力跟安踏還是有距離 + +[52:28.92]雖然完美日記現在 + +[52:30.72]他收購回來的品牌 + +[52:32.40]也基本上穩住正腳了 + +[52:34.84]至少這個公司不會倒閉了 + +[52:36.52]對吧 + +[52:36.76]雖然之前經歷過非常慘痛的一段 + +[52:39.60]事實下跌的過程 + +[52:41.08]現在業務上基本上穩住 + +[52:42.76]但是穩住之後 + +[52:43.96]跟他能夠達到安踏這樣的高度 + +[52:45.96]距離還是非常遠的 + +[52:47.28]新消費就先不說了 + +[52:48.72]在大集團當中有安踏這種能力的 + +[52:51.80]可能 + +[52:52.96]龍富山泉可能也算一個 + +[52:54.28]我們今天另外一個主角 + +[52:55.72]就是說他們的旗下有多個飲料品牌 + +[52:58.64]對吧 + +[52:59.04]東方樹葉 + +[52:59.84]龍富山泉的飲料 + +[53:01.04]然後還有茶派 + +[53:02.08]對吧 + +[53:02.52]那個全是自己孵化的 + +[53:04.12]沒有一個是買來的 + +[53:05.48]沒錯 + +[53:05.80]那個算龍富山泉算一個 + +[53:07.84]還有就是在酒店領域的華駐 + +[53:11.16]其實也算一個 + +[53:12.44]因為華駐旗下有橘子酒店 + +[53:15.48]有全季酒店 + +[53:17.16]有漢廷酒店 + +[53:18.32]對吧 + +[53:18.60]這些品牌都是屬於華駐集團 + +[53:20.80]它也有這種在他所在的酒店領域裡面 + +[53:24.32]去經營多品牌的能力 + +[53:25.96]但你會發現 + +[53:26.88]數來數去 + +[53:27.52]可能也就是一兩個首長 + +[53:30.12]就能數完的公司 + +[53:31.28]在中國能擁有這樣的一個能力 + +[53:34.08]我們雖然不是一個炒股節目 + +[53:37.44]但我們可能有時候也會引用一下股價 + +[53:39.84]來作為一個我們的判斷的一個論據 + +[53:42.76]所以從市場的股價來看的話 + +[53:45.44]安踏線的市值是李寧的4倍 + +[53:49.60]這還是挺能夠體現問題的 + +[53:52.12]就是說因為我們剛剛聊了這些點 + +[53:53.88]其實資本市場我也非常的了解這些情況 + +[53:57.92]就是資本市場的投資人 + +[53:59.24]其實每天都在思考這些問題了 + +[54:01.24]所以李寧這個單品牌的情況 + +[54:04.60]他的業務的穩定性會是一個問題 + +[54:09.16]所以安踏有多品牌作戰的能力 + +[54:11.68]給投資者的感覺就會更放心 + +[54:14.80]所以目前來看 + +[54:15.88]安踏的市值就是李寧的3到4倍 + +[54:18.28]但也不排除 + +[54:19.16]李寧這樣的公司他的特點 + +[54:20.80]就是說他的單一品牌 + +[54:22.68]如果一旦上去了之後 + +[54:24.40]他的爆發力會更強 + +[54:26.00]中國李寧這種東西 + +[54:27.32]你就不能變成中國安踏 + +[54:29.12]李寧品牌的好處 + +[54:30.84]他確實在主品牌的層面上 + +[54:34.28]他的溢價會比安踏高一些 + +[54:36.76]所以一旦他調整過來的話 + +[54:38.88]他的主品牌確實會更加強勢 + +[54:41.28]所以他的爆發力會更強 + +[54:43.04]安踏更多是他運營能力強 + +[54:45.84]所以他是一個集團軍作戰 + +[54:47.76]東方不亮 + +[54:48.48]他可以西方亮 + +[54:49.52]在這種情況上他更穩定 + +[54:51.32]所以這兩個公司其實是各有所長的 + +[54:55.24]哪怕是運動行業發展得很好 + +[54:58.08]用戶需求增長很快 + +[55:00.08]要我們去投資一級市場 + +[55:02.64]依然還是挺難投的 + +[55:04.56]這個還是一個挺有挑戰的事情 + +[55:06.72]這是因為巨頭太強了 + +[55:08.48]就你要投一個新的項目 + +[55:10.52]很容易就被巨頭掐死了 + +[55:12.64]但是我可以給大家先買個伏筆 + +[55:15.56]就是說我還是挑戰的難度 + +[55:17.40]我還是投資了一個新興的運動品牌 + +[55:20.44]暫時還沒有上線 + +[55:21.76]會在24年上線 + +[55:22.92]上線之後 + +[55:24.20]我們可以看一下他的表現 + +[55:25.60]如果是有意思的話 + +[55:26.76]我會到時候再拎出來 + +[55:28.44]再跟大家明年再去 + +[55:29.80]繼續跟進運動市場的發展 + +[55:33.08]今天的節目主要是聊了 + +[55:35.48]兩個很受益於健康紅利的行業 + +[55:40.36]一個是喝 + +[55:41.48]一個是穿 + +[55:42.36]對吧 + +[55:42.60]就是我們生活當中 + +[55:44.04]兩個最大的行業 + +[55:45.56]其實還有一些別的公司 + +[55:48.32]也是在這個趨勢下的 + +[55:49.56]但今天我們已經沒有來得及展開了 + +[55:52.20]我們會在過兩期的節目裡面再進行展開 + +[55:55.04]我連過兩期這期節目的 + +[55:57.92]標題我都想好了 + +[55:59.12]就叫奶茶中熊2024 + +[56:01.88]對 我們因為有咖啡戰爭 + +[56:04.40]我們對應來個奶茶中熊 + +[56:06.24]奶茶中熊也呈現出健康趨勢 + +[56:09.32]就今年會有一個內幕叫做 + +[56:11.52]元業鮮奶茶 + +[56:13.28]這個內幕是奶茶當中 + +[56:15.28]最健康的這麼一個細分的賽道 + +[56:18.00]當中的代表品牌是茶顏月色 + +[56:21.28]和霸王茶雞 + +[56:22.68]他們今年的發展都很好 + +[56:24.24]尤其是霸王茶雞 + +[56:25.72]所以我們先把這一部分 + +[56:28.44]先賣個關子 + +[56:29.24]先留到我們過兩期節目 + +[56:31.28]講奶茶的時候再聊 + +[56:32.40]為什麼奶茶行業也是健康的內幕 + +[56:36.40]霸王茶雞今年是發展得最好的 + +[56:39.00]所以我在節目開頭的時候 + +[56:40.32]我才說今年發展的好的消費品牌 + +[56:43.84]它背後都有很強的健康屬性 + +[56:47.44]那今天結束之前 + +[56:48.96]我們也給大家送出一些 + +[56:51.72]跟健康相關的福利 + +[56:54.04]之前在節目裡面也有出現過 + +[56:56.76]也是我有參與投資的 + +[56:58.76]一個輕食品牌叫超級碗 + +[57:01.08]他們現在已經是 + +[57:02.72]北京地區的輕食品牌的第一名 + +[57:05.64]剛剛進入上海 + +[57:06.80]那剛好這期節目 + +[57:08.72]也是講到這個健康相關的主題 + +[57:11.64]跟他們也很符合 + +[57:12.80]我跟創成又溝通了一下 + +[57:14.36]上次給大家發完的福利 + +[57:16.20]有點意猶未盡 + +[57:17.36]那我們這次在節目之後 + +[57:19.72]健康輕食品牌超級碗 + +[57:21.92]已經是北京第一名的輕食品牌了 + +[57:24.80]他們再次給我們的豐頭圈會員朋友 + +[57:28.72]發出福利 + +[57:29.60]因為他們最近剛剛進入到上海市場 + +[57:32.84]所以這次的會員福利 + +[57:35.12]就會比之前的適用範圍更廣拉 + +[57:37.68]不僅是我們北京和成都 + +[57:40.20]這兩個原有城市的會員 + +[57:42.48]可以享受到我們在上海的會員 + +[57:45.36]這一次也可以享受了 + +[57:47.04]那具體的福利 + +[57:48.12]Ryu可以給我們分享一下 + +[57:50.28]這次超級碗給豐頭圈會員們 + +[57:52.08]帶來的福利是一張八折的優惠券 + +[57:54.68]可以用於北京、上海和成都的 + +[57:57.36]所有門店的唐食、字體和外賣 + +[58:00.20]Ryu會員的領取方式 + +[58:01.40]請去看會員的知識星球群組 + +[58:03.92]裡面會有詳細的說明 + +[58:06.00]豐頭圈的會員 + +[58:06.80]除了能獲取這些不定期的品牌福利之外 + +[58:10.32]我們還有日常的交流互動 + +[58:11.88]你可以加入僅限會員交流的微信群組 + +[58:15.28]以及參加僅對會員開放的線下活動 + +[58:17.92]新加入的會員 + +[58:18.72]還能獲取一年的豐頭圈文字精選的訂閱全線 + +[58:23.20]每年午會在北上廣深4個城市 + +[58:26.20]為會員朋友們舉行一場線下的聚會 + +[58:29.16]今年市場辦下來了 + +[58:30.44]我們受到的反饋覺得還不夠進行 + +[58:33.16]因為時間的關係 + +[58:34.28]然後參會的朋友也比較多 + +[58:36.24]那有些朋友可能還沒有來得及細聊 + +[58:38.64]這個活動就結束了 + +[58:40.32]那我們想嘗試一個新的活動形式 + +[58:42.64]來彌補這個缺陷 + +[58:43.84]我們暫且把這個新的形式叫做封餐會 + +[58:47.92]它起源於我們今年夏天 + +[58:49.56]在杭州組織的會員下下飯局 + +[58:52.92]我們發現這種小範圍的私密的飯局 + +[58:56.32]交流的質量和深度都非常的好 + +[58:58.76]能夠滿足大家深度討論的需求 + +[59:01.52]那第一次封餐會 + +[59:02.76]我們計劃在北京三立屯附近舉行 + +[59:05.76]時間是12月2日週六的晚餐時間 + +[59:09.04]18點到21點 + +[59:10.80]我們把人數控制在10人上下 + +[59:13.40]連僅限風度圈的會員本人參加 + +[59:16.32]報名方式請聯繫風度圈科代表 + +[59:19.24]如果你還不是風度圈的會員 + +[59:21.16]那可以趕緊加入了 + +[59:22.92]加入的方式請去微信搜索風度圈的公眾號 + +[59:26.44]的菜單欄可以找到會員的加入的連接 + +[59:30.12]那今天節目就先到這裡 + +[59:31.80]我們下期節目再見 +